Dio что это в финансах

Days Inventory Outstanding (DIO)

Days Inventory Outstanding refers to the financial ratio that calculates the average number of days of inventory that the company has held before selling it to the customers, thereby giving a clear picture of the cost of holding and potential reasons for the delay in selling inventory.

The job of every company is to transform the inventory into finished goods.

Without having the finished goods in hand, the company won’t be able to sell and make money. That’s why an investor needs to look at the days a company takes to turn its inventory into sales.

It is a financial measure, and it tells the investor how good the company is in handling its inventory.

In this article, we will look at this financial measure in detail.

Let’s get started.

Table of contents

What is Days Inventory Outstanding (DIO)?

Another name of “days inventory outstanding (DIO)” is “days sales of inventory (DSI).”

Days Inventory Outstanding tells us how many days a company takes to turn its inventory into Sales. For example, let us look at the graph above. Colgate’s DIO has been stable over the years and is currently at 70.66 days. However, when we compare this with Procter and Gamble, we note that P&G’s outstanding inventory has decreased over the years and is currently 52.39 days.

First, we will look at the formula, and then we will understand it further.

Days Inventory Outstanding Formula

Here’s the formula –

Days Sales of Inventory Formula = Inventory / Cost of Sales * 365

Interpretation

You are free to use this image on your website, templates, etc., Please provide us with an attribution link How to Provide Attribution? Article Link to be Hyperlinked
For eg:
Source: Days Inventory Outstanding (DIO) (wallstreetmojo.com)

There are three components in the cash conversion cycle.

That means we can easily say that day sales of inventory are one of the cash conversion cycle stages, which translates raw materials into cash.

In the formula, we can see that the inventory is divided by the cost of goods sold. It helps us understand the proportion of raw materials in the total cost of sales. Then we multiply that proportion by 365 days, which allows us to see the proportion in terms of days.

Let’s take an easy example to illustrate how the whole thing works.

Days Inventory Outstanding Example

Company Zing has an inventory of $60,000, and the cost of sales is $300,000. Find out the day’s inventory outstanding of Company Zing.

All we need to do is to put the figure in the formula.

Here’s the formula –

Or, DIO = $60,000 / $300,000 * 365

Or, DIO = 1/5 * 365 = 73 days.

That means it takes 73 days to translate the raw materials into cash for Company Zing.

How would you interpret DIO as an investor?

First of all, days inventory outstanding (DIO) is a measurement of the company’s performance in terms of inventory management.

So, if the day’s inventory outstanding of a company are low, it means two things –

• First of all, low DIO means that the company has been effectively using its inventory.
• Secondly, low DIO also may mean that the company has not been storing inventory for the required demand, or the company has been writing down the inventory values.

On the other hand, we also need to look at the high day’s inventory outstanding. High days inventory outstanding also means two things –

• High Days Inventory Outstanding means that the company has not been able to translate its inventory into sales quickly.
• It also may mean that the company has been keeping obsolete inventory.

Since both low and high days inventory outstanding can’t be interpreted separately, an investor needs to follow a few steps while interpreting the low or high DIO –

• First of all, the investor should also look at the other companies in a similar industry to see whether the DIO is also low or high in the case of the other companies in a similar industry. If yes, then take the next step; if not, the investor should look at other financial ratiosFinancial RatiosFinancial ratios are indications of a company’s financial performance. There are several forms of financial ratios that indicate the company’s results, financial risks, and operational efficiency, such as the liquidity ratio, asset turnover ratio, operating profitability ratios, business risk ratios, financial risk ratio, stability ratios, and so on.read more of the said company first.
• If the first step yields a similar result, the investor should look at other companies in a different industry to be sure. She can gather the information of other companies in other industries and then compute the DIO to determine whether similar companies in the other industries are also providing similar results.
• The point of all of this is to ensure whether the company in one particular industry is doing good or not. Looking at different companies under the same industry and different companies under different industries will give you a holistic perspective of the investor.
• Lastly, the investor should look at the other two ratios of the cash conversion cycleCash Conversion CycleThe Cash Conversion Cycle (CCC) is a ratio analysis measure to evaluate the number of days or time a company converts its inventory and other inputs into cash. It considers the days inventory outstanding, days sales outstanding and days payable outstanding for computation.read more as well as other financial ratios of the company she wants to invest in.

What statements to look at to find out the Days Inventory Oustanding?

If you are a new investor, it may seem difficult for you to find out the inventory and the cost of sales (or cost of goods sold).

That’s why it’s important to know certain aspects of Days Inventory Outstanding.

While calculating DIO, we usually take the ending inventory Ending Inventory The ending inventory formula computes the total value of finished products remaining in stock at the end of an accounting period for sale. It is evaluated by deducting the cost of goods sold from the total of beginning inventory and purchases. read more . Or else, we can also take the average of the beginning and the ending inventory. To find out the average, all we need to do is add up the beginning and ending inventory, and then we need to divide the total by two.

Use these two and put them into the formula, and you would have the company’s days inventory outstanding (DIO).

Sector Examples

You are free to use this image on your website, templates, etc., Please provide us with an attribution link How to Provide Attribution? Article Link to be Hyperlinked
For eg:
Source: Days Inventory Outstanding (DIO) (wallstreetmojo.com)

Airlines Sector

Below is the Inventory Days Oustanding of top companies in the Airline Sector

• Inventory processing days of the Airline sector are less than one month for most companies.
• Ryanair Holdings has the lowest inventory processing days of 0.33 days, whereas United Continental holding has inventory days outstanding of 23.33 days.

Example of Automobile Sector

Name	Market Cap ($ billion)	Days Inventory Outstanding
Ford Motor	50,409	24.82
Fiat Chrysler Automobiles	35,441	43.65
General Motors	60,353	34.65
Honda Motor Co	60,978	43.38
Ferrari	25,887	69.47
Toyota Motor	186,374	34.47
Tesla	55,647	113.04
Tata Motors	22,107	76.39

Example of Discount Stores

Below is the list of top companies in Discount Stores and their Market cap and outstanding inventory days.

• Burlington Stores has the highest Inventory Days Oustanding of 82.21 days, whereas, that of Wal-Mart Stores is 44.21 days

Example of Oil & Gas Sector

Below is the list of top companies in the Oil & Gas Sector, along with its Market cap and inventory days outstanding.

Name	Market Cap ($ billion)	Days Inventory Outstanding
ConocoPhillips	62,980	24.96
CNOOC	62,243	77.13
EOG Resources	58,649	88.81
Occidental Petroleum	54,256	65.14
Canadian Natural	41,130	32.19
Pioneer Natural Resources	27,260	26.50
Anadarko Petroleum	27,024	33.29
Continental Resources	18,141	84.91
Apache	15,333	112.69
Hess	13,778	43.29

Inventory days outstanding are varied for the Oil & Gas sector. On the one hand, Apache has inventory processing days of close to 4 months, whereas ConocoPhillips has inventory processing days of less than one month.

The case about working capital

To do that, you can look at days inventory outstanding.

Let’s say that a company has low DIO, meaning it takes a long time to transfer inventory into cash. Now, what if the day’s inventory outstanding decreases! That means the days it takes to turn inventory into cash also decreases. It means the company would have more cash (since the DIO gets faster). As a result, the working capital of the company will also increase.

On the other hand, if DIO increases, the days it takes to turn inventory into cash also increases. So, in a nutshell, the company would have less cash. That means the condition of the company’s working capital will also deteriorate.

Days Inventory Outstanding (DIO) Video

Recommended Articles

This article is a guide to Days Inventory Outstanding. Here we look at the formula to calculate DIO along with practical examples. You may also have a look at the below articles learn further –

Как рассчитать DIO

Расчет DIO, или Day Inventory Outstanding, очень важен для расчета роста бизнеса, а также управления. Возможно, вы захотите скорректировать свои покупки в соответствии с ростом спроса или ниже, чтобы приспособиться к более низким требованиям. Расчет очень прост и займет не более 5 минут, если у вас есть вся информация под рукой. Не требуется никаких навыков, кроме базового понимания сложения и деления.

Предметы, которые вам понадобятся

Стоимость товара в сутки

Рассчитайте свой начальный запас, проверив стоимость ваших товаров в начале дня. Рассчитайте свой конечный запас, проверив стоимость ваших товаров в конце дня. Рассчитайте стоимость товаров в день, взяв ежемесячную стоимость, и разделите ее на количество дней в этом месяце.

Добавьте начальный инвентарь в конечный инвентарь. Разделите это число на 2. Это ваш средний инвентарь.

Возьмите свой средний запас и разделите его на стоимость товаров в день.

подсказки

Уравнение имеет вид: ((начало инвентаризации + окончание инвентаризации) / 2) / стоимость товара в сутки

Как рассчитать частоту инцидентов

Отношение инцидентов OSHA помогает владельцам бизнеса отслеживать успехи программ по охране труда и технике безопасности и проводить отраслевые сравнения.

Как рассчитать, как долго установить банковское хранилище

Таймеры банковского хранилища были изобретены в 1874 году, чтобы отговорить потенциальных грабителей от похищения персонала банка и принуждения их открыть хранилище. Таймер может быть установлен на заранее определенное количество времени; как только время истекло, засов перемещается на место, позволяя открыть дверь. У большинства таймеров есть несколько часов для установки в .

Как рассчитать коэффициент наценки как процент от стоимости рабочей силы

Ставка наценки за работу — это процент, который ее цена увеличивается, чтобы покрыть накладные расходы и обеспечить компании прибыль. Например, если вы оцениваете стоимость работы в 1000 долларов и применяете надбавку в размере 20 процентов, окончательная цена составит 1200 долларов. Для работ, в которых основной ценой является труд, например, массаж .

Дней выдачи запасов (формула, пример) | Что такое ДИО?

Дни отсутствия запасов — это финансовый коэффициент, который рассчитывает среднее количество дней, в течение которых компания хранит запасы перед их продажей клиентам, что дает четкое представление о стоимости хранения и возможных причинах задержки продажи запасов.

Задача каждой компании — превратить запасы в готовую продукцию.

Без готовой продукции компания не сможет продавать и зарабатывать. Вот почему инвестору важно следить за тем, сколько дней у компании требуется, чтобы превратить свои запасы в продажи.

Это финансовая мера, которая говорит инвестору о том, насколько хорошо компания справляется со своими запасами.

В этой статье мы подробно рассмотрим этот финансовый показатель.

Что такое Days Inventory Outstanding (DIO)?

Другое название «дней неоплаченных запасов (DIO)» — «дневные продажи запасов (DSI)».

Days Inventory Outstanding показывает, сколько дней требуется компании, чтобы превратить свои запасы в продажи. Например, давайте посмотрим на график выше. DIO компании Colgate остается стабильным на протяжении многих лет и в настоящее время составляет 70,66 дней. Однако, когда мы сравниваем это с Procter and Gamble, мы отмечаем, что дневные непогашенные запасы P&G с годами сокращались и в настоящее время составляют 52,39 дня.

Сначала посмотрим на формулу, а потом разберемся с ней дальше.

Формула выдающейся инвентаризации дней

Формула продаж запасов в днях = Запасы / Себестоимость * 365

Интерпретация

Цикл конвертации денежных средств состоит из трех компонентов.

Первый — это дневная распродажа запасов. Два других дня — это невыплаченные продажи и дни задолженности.

Это означает, что мы можем легко сказать, что дневная продажа запасов является одним из этапов цикла конвертации денежных средств, который переводит сырье в наличные.

В формуле мы видим, что запасы делятся на стоимость проданных товаров. Это помогает нам понять долю сырья в общей стоимости продаж. Затем мы умножаем эту пропорцию на 365 дней, что позволяет нам увидеть пропорцию в днях.

Давайте рассмотрим простой пример, чтобы проиллюстрировать, как все это работает.

Отличный пример дневной инвентаризации

Компания Zing располагает товарно-материальными запасами на сумму 60 000 долларов, а себестоимость продаж составляет 300 000 долларов. Узнайте, сколько дней осталось невыплаченным запасам компании Zing.

Все, что нам нужно сделать, это ввести цифру в формулу.

Формула количества дней невыполнения запасов = Запасы / Себестоимость * 365

Или DIO = 60 000 долларов США / 300 000 долларов США * 365

Или DIO = 1/5 * 365 = 73 дня.

Это означает, что перевод сырья в наличные для компании Zing занимает 73 дня.

Как бы вы интерпретировали DIO как инвестора?

Прежде всего, количество дней неоплаченных запасов (DIO) — это показатель эффективности компании с точки зрения управления запасами.

Итак, если количество дней, оставшихся на складе компании, невелико, это означает две вещи:

• Прежде всего, низкий DIO означает, что компания эффективно использовала свои запасы.
• Во-вторых, низкий DIO также может означать, что компания не хранит запасы для требуемого спроса или компания записывает стоимость запасов.

С другой стороны, нам нужно также посмотреть на непогашенные запасы в самые популярные дни. Непогашенный товарный запас в дни также означает две вещи:

• High Days Inventory Outstanding означает, что компания не смогла быстро перевести свои запасы в продажи.
• Это также может означать, что компания хранит устаревшие запасы.

Поскольку непогашенные запасы с минимальным и максимальным количеством дней нельзя интерпретировать отдельно, инвестору важно выполнить несколько шагов при интерпретации низкого или высокого DIO —

• Прежде всего, инвестор должен также посмотреть на другие компании в аналогичной отрасли, чтобы увидеть, является ли DIO низким или высоким в случае других компаний в аналогичной отрасли. Если да, то сделайте следующий шаг; в противном случае инвестору следует сначала изучить другие финансовые коэффициенты указанной компании.
• Если первый шаг дает аналогичный результат, то инвестору следует посмотреть на другие компании в другой отрасли, чтобы быть уверенным. Она может собрать информацию о других компаниях в других отраслях, а затем вычислить DIO, чтобы выяснить, дают ли аналогичные компании в других отраслях аналогичные результаты.
• Смысл всего этого в том, чтобы убедиться, хорошо ли работает компания в одной конкретной отрасли. Рассмотрение различных компаний в одной отрасли и разных компаний в разных отраслях даст вам целостное представление для инвестора.
• Наконец, инвестор должен посмотреть на два других коэффициента цикла конвертации денежных средств, а также на другие финансовые коэффициенты компании, в которую он хочет инвестировать.

На какие утверждения смотреть, чтобы узнать о выходе из дневного инвентаря?

Если вы новый инвестор, вам может показаться трудным определить инвентарные запасы и стоимость продаж (или стоимость проданных товаров).

Вот почему так важно знать некоторые аспекты Days Inventory Outstanding.

При вычислении DIO мы обычно берем конечную инвентаризацию. Или же мы также можем взять среднее значение начального и конечного инвентаря. Чтобы узнать среднее, все, что нам нужно сделать, это сложить начальный и конечный инвентарь, а затем нам нужно разделить полученную сумму на два.

Чтобы узнать запасы (средний или конечный), нам нужно посмотреть баланс. В бухгалтерском балансе вы увидите что-то вроде «закрытие запасов».

По стоимости проданных товаров нужно вытащить отчет о прибылях и убытках компании. Затем вам нужно увидеть столбец под заголовком «Продажи». Вы найдете пункт «Стоимость проданных товаров». Разница между продажами и себестоимостью проданных товаров составляет валовую прибыль, которая будет указана в отчете о прибылях и убытках.

Используйте эти два и введите формулу, и вы получите непогашенные запасы компании в днях (DIO).

Примеры секторов

Сектор авиакомпаний

Ниже приведены дни инвентаризации ведущих компаний авиационного сектора.

• Дни обработки инвентаря в секторе авиакомпаний для большинства компаний составляют менее одного месяца.
• У Ryanair Holdings наименьшее количество дней обработки запасов — 0,33 дня, тогда как у United Continental Holdings количество дней обработки запасов составляет 23,33 дня.

Пример автомобильного сектора

Ниже приведен список ведущих компаний автомобильного сектора с указанием их рыночной капитализации и остатков на складе.

имя	Рыночная капитализация (млрд долларов)	Дней выдающийся инвентарь
Ford Motor	50 409	24,82
Fiat Chrysler Автомобили	35 441	43,65
Дженерал Моторс	60 353	34,65
Honda Motor Co	60 978	43,38
Феррари	25 887	69,47
Тойота Мотор	186 374	34,47
Тесла	55 647	113,04
Тата Моторс	22 107	76,39

Пример дисконтных магазинов

Ниже приведен список ведущих компаний в дисконтных магазинах с указанием их рыночной капитализации и остатков запасов.

• У Burlington Stores самый высокий уровень складских дней — 82,21 дня, тогда как у магазинов Wal-Mart — 44,21 дня.

Пример нефтегазового сектора

Ниже приведен список ведущих компаний нефтегазового сектора с указанием их рыночной капитализации и остатков запасов.

имя	Рыночная капитализация (млрд долларов)	Дней выдающийся инвентарь
ConocoPhillips	62 980	24,96
CNOOC	62 243	77,13
Ресурсы EOG	58 649	88,81
Occidental Petroleum	54 256	65,14
Канадский натуральный	41 130	32,19
Пионер природных ресурсов	27 260	26,50
Анадарко Петролеум	27 024	33.29
Континентальные ресурсы	18 141	84,91
Apache	15 333	112,69
Hess	13 778	43,29

В нефтегазовом секторе просроченные дни инвентаризации варьируются. С одной стороны, есть Apache, у которого дни обработки инвентаризации составляют около 4 месяцев, тогда как у ConocoPhillips дни обработки инвентаря составляют менее одного месяца.

Дело об оборотных средствах

Как инвестор, вы также должны помнить о том, есть ли у компании оборотный капитал в данный момент или нет.

Для этого вы можете посмотреть количество дней, в течение которых неоплаченные запасы.

Предположим, у компании низкий DIO, а это означает, что перевод запасов в наличные занимает много времени. А что, если количество дней, оставшихся неоплаченными, уменьшится! Это означает, что количество дней, необходимых для превращения запасов в наличные, также сокращается. Короче говоря, это означает, что у компании будет больше денег (поскольку DIO становится быстрее). В результате увеличится и оборотный капитал компании.

С другой стороны, если DIO увеличивается, количество дней, необходимых для превращения запасов в наличные, также увеличивается. Короче говоря, у компании будет меньше денег. Это означает, что состояние оборотных средств компании также ухудшится.

Дополнительные ресурсы

Эта статья представляет собой руководство по программе Days Inventory Outstanding. Здесь мы рассмотрим формулу для расчета DIO вместе с практическими примерами. Вы также можете ознакомиться с приведенными ниже статьями, чтобы узнать больше —

Цикл конверсии наличности

Недостаточный объем продаж не обязательно является главной причиной трудностей компаний. Им может не хватать наличности для финансирования своей операционной деятельности. «Миром правят деньги», — гласит старая поговорка. Признавая данный факт, был разработан ряд ключевых показателей эффективности (КПЭ) для оценки позиции компании по денежным средствам (денежный поток). Цикл конверсии наличности (cash conversion cycle, ССС) — один из таких показателей.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — насколько устойчива наша позиция по наличным средствам?

Показатель ССС оценивает время (в днях), которое требуется организации для конвертации ресурсов в денежный поток. Он измеряет время, за которое каждый входящий нетто-доллар вкладывается в производство и продажи, прежде чем конвертироваться в наличность. При вычислении показателя используют следующие данные:

1. время, необходимое для реализации товарно-материальных запасов;
2. время для погашения дебиторской задолженности;
3. время для оплаты выставленных счетов без учета штрафов. ССС, также известный как цикл наличности, измеряет время между расходом и возвратом денежных средств (моментом, когда счета оплачены, а не когда осуществлена продажа).

Чем продолжительней период между конвертацией начальных расходов в денежные средства на счете в банке, тем меньше у компании возможностей для маневра наличностью. И наоборот, уменьшение периода увеличивает ликвидность компании.

Другими словами, чем ниже величина ССС, тем лучше для организации (хотя и здесь есть свои особенности — см. раздел «Замечания»). Короткий ССС означает большую ликвидность, что приводит к снижению необходимости кредитования, увеличению возможностей получения скидок при закупке материалов и сырья и повышению способности финансировать расширение бизнеса в части новых видов продукции и новых рынков. В этом показатель ССС похож на коэффициент оборотного капитала.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

Данные для расчета показателя ССС собираются путем анализа объемов продаж, объема товарно-материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Формула

ССС измеряется в днях и рассчитывается следующим образом:

где DIO — срок реализации товарно-материальных запасов; DSO — срок погашения дебиторской задолженности; DPO — срок погашения кредиторской задолженности.

Обычно организации рассчитывают ССС ежегодно, однако могут делать это и поквартально нарастающим итогом.

Данные для рассматриваемого КПЭ берутся из документации по товарно-материальным запасам, отчетов по продажам и данных бухгалтерского учета.

Все организации обязаны вести учет по платежам и поступлениям денежных средств, объемам товарно-материальных запасов, поэтому затраты на измерение и расчет показателя невелики.

Целевые значения

Существует ряд организаций, которые анализируют целевые значения ССС, чаще всего относящиеся к конкретным отраслям. Возможно, что наиболее ценным источником информации является ежегодное исследование европейских и североамериканских компаний, проводимое REL Consultancy.

Пример. Проиллюстрируем порядок расчета показателя ССС по отношению к фиктивной компании XYZ Corp.

Значение DIO рассчитывается следующим образом.

1. Делим выручку от продаж (источник — отчет о прибылях и убытках) на 365 дней для получения значения дневной выручки.
2. Вычисляем среднегодовое значение стоимости товарно-материальных запасов, сложив стоимость на начало и конец отчетного года и разделив сумму на 2.
3. Делим среднегодовое значение стоимости товарно-материальных запасов на дневную выручку от продаж.

Для компании XYZ Corp. в 2005 финансовом году DIO будет равен:

1. дневная выручка: 4800 / 365 = 13,2 млн долл.;
2. средняя стоимость товарно-материальных запасов: 620 + 700 = 1320 / 2 = 660 млн долл.;
3. срок реализации товарно-материальных запасов: 660 / 13,2 = 50 дней.

Показатель DIO измеряет в днях оборачиваемость товарно-материальных запасов.
Значение DSO рассчитывается следующим образом.

1. Делим чистую выручку от продаж на 365 для получения значения чистой дневной выручки.
2. Вычисляем среднегодовое значение дебиторской задолженности, сложив задолженность на начало и конец отчетного года и разделив сумму на 2.
3. Делим среднегодовое значение дебиторской задолженности на чистую дневную выручку от продаж.

Для компании XYZ Corp. в 2005 финансовом году DSO будет:

1. дневная чистая выручка: 3500 / 365 = 9,6 млн долл.;
2. средняя дебиторская задолженность: 540 + 538 = 1078 / 2 = 539 млн долл.;
3. срок погашения дебиторской задолженности: 539 / 9,6 = 56,1 дней. Показатель DSO измеряет количество дней, за которое компания получает оплату за поставленную продукцию.

Значение DPO рассчитывается следующим образом.

1. Делим выручку от продаж на 365 дней для получения значения дневной выручки.
2. Вычисляем среднегодовое значение кредиторской задолженности, сложив задолженность на начало и конец отчетного года и разделив сумму на 2.
3. Делим среднегодовое значение кредиторской задолженности на дневную выручку от продаж.

Для компании XYZ Corp. в 2005 финансовом году DPO будет равен (в млн долл.):

1. дневная выручка: 4800 / 365 = 13,2;
2. средняя кредиторская задолженность: 140 + 136 = 276 / 2 = 138;
3. срок погашения кредиторской задолженности: 138 / 13,2 = 10,5 дней.

DPO показывает время, за которое компания расплачивается по своим обязательствам.

Для компании XYZ Corp. в 2005 финансовом году ССС будет равен (округленно):

• DIO = 50 дней;
• DSO = +56,1 дней;
• DPO = -10,5 дней;
• ССС = 95,6 дней.

Замечания

Следует заметить, что стремление к уменьшению значения ССС несет в себе определенный риск. Хотя потенциально организация может достичь отрицательной величины ССС путем постоянного взимания оплаты за проданный товар до оплаты счетов поставщиков, такая политика не всегда рекомендуема. Например, с таким подходом организация может заслужить репутацию несговорчивого партнера, что может негативно повлиять на привлекательность компании со стороны заслуживающих доверия поставщиков и в конечном результате нанести урон отношениям с заказчиками.

Показатель ССС не должен замыкаться сам на себе. Он должен быть использован как стартовая точка для мер по улучшению эффективности, в числе которых снижение объемов товарно-материальных запасов (внедрение систем бережливого производства и оперативного управления запасами «точно в срок») и применение методов по сглаживанию процесса взимания дебиторской задолженности (усовершенствованная система управления взаимоотношениями с заказчиками).