Курс популярной криптовалюты рухнул с $119 до нуля. Криптоинвесторы: скоро будет отскок
Курс популярной криптовалюты Luna в апреле составлял около $95 за единицу (на пике — $119,18), однако в мае началось неконтролируемое падение. В прошедший понедельник за одну Luna давали чуть менее $60, а сегодня ее курс составляет $0,005. Вряд ли инвесторы оказались довольны ситуацией, на что указывает случай с создателем Luna.
Основателем Luna и стейблкоина TerraUSD является южнокорейский бизнесмен До Квон, который был вынужден вызвать полицию после неожиданного визита. По данным издания Chosun Ilbo, в гости к До прибыл инвестор, потерявший на Luna в один момент $1,56 млн. Полиция не называет имени мужчины, о его личности сообщала пресса, в распоряжении которой якобы оказалась видеозапись с камер наблюдения.
Мужчина пробрался через не успевшую закрыться дверь в здание, где находятся апартаменты основателя упоминаемой криптовалюты. В 18:23 он позвонил в квартиру, дверь открыла супруга До Квона. «Ваш муж дома?» — спросил неизвестный и убежал.
Как отмечает Gizmodo, несмотря на курс Luna в $0, остается немало тех, кто верит в грядущий рост и возможность «камбэка». Люди со стороны называют это фазой отрицания и не считают воскрешение данной криптовалюты возможным.
Дополнено
Кстати, на фоне обрушения курса Luna и стейблкоина TerraUSD (UST) возникла интересная теория заговора, которую начали активно распространять через социальные сети. Согласно этой теории, за происходящим стоят международная инвестиционная компания BlackRock и хедж-фонд Citadel Securities.
Они якобы при поддержке криптобиржи Gemini получили в распоряжение 100 тыс. биткоинов, влив 25% в покупку UST, а затем распродали как UST, так и биткоины. Это и привело к падению курса наиболее популярной криптовалюты, а UST потянула за собой Luna. Веса теории добавил сооснователь Cardano и Ethereum, который поддержал ее твитом, правда, затем его удалил.
После обвинений в BlackRock сообщили, что не проводят операций с UST, в Citadel заявили, что и они не торгуют стейблкоинами, а Gemini опровергли выдачу займа и назвали происходящее «теорией заговора».
Почему упали LUNA и стейблкоин UST. Что теперь будет с криптоиндустрией?
Почему упали LUNA и стейблкоин UST. Что теперь будет с криптоиндустрией?
Проект алгоритмического стейблкоина от Terra потерпел фиаско.
Его убирают с биржи, а курсы едва держатся за плинтус.
Какая беда постигла алгоритмический стейблкоин UST — проект Terra USD?
Если вкратце: внезапно и без видимых причин он «отвязался» от курса доллара, и его цена полетела вниз.
Разработчики пытались спасти его несколько дней, продавая резервные запасы Bitcoin, чем обрушили и его стоимость более чем на $5000.
Кроме того, они стали эмитировать дополнительный объем криптовалюты LUNA, которая была создана как противовес UST.
К сожалению, никакие меры реабилитации не смогли спасти стейблкоин Terra USD.
Токен LUNA провалился еще больше и на момент публикации заметки торгуется за десятитысячные доллара.
В апреле он стоил $119.
Из-за такого серьезного падения и неэффективности мер поддержки криптобиржа Binance провела делистинг LUNA и UST почти во всех торговых парах — это означает, что ими больше не получится свободно торговать.
Судя по трейдерским форумам и Telegram-чатам, существует немало людей, купивших LUNA по цене в 10, 30, 50 и даже 100 долларов — их убытки составляют теперь что-то вроде -99.99%.
К счастью, подобные обвалы крупных токенов на крипторынке это скорее исключение, чем правило.
Проект Terra по LUNA и UST официально приостановлен и заморожен, его авторы написали, что «разрабатывают стратегию восстановления».
На практике это может означать, что данные токены останутся «на дне» на неопределенное время.
Стоит напомнить, что UST был стейблкоином; то есть он был равен доллару, и люди держали в нем свои деньги как в «крипто-долларе».
Некоторые из них просто перевели реальные деньги в UST и даже не собирались торговать криптовалютой, но в результате всё равно потерпели десятикратные убытки.
история с UST не пройдет бесследно для рынка.
Как минимум, фиаско этого стейблкоина подорвет доверие ко всем остальным стейблам, даже к обеспеченным, а это грозит оттоком капитала.
С другой стороны, рынок перестроится, появятся новые проекты.
:—) А еще новыми смыслами наполнился жаргон трейдеров «туземун» (to the moon — «на луну»); его употребляют, когда ожидают скорого и резкого взлета цены какого-то токена на бирже.
запрос на децентрализованный стейблкоин всё еще сохраняется, поскольку он полностью созвучен с самой идеей блокчейна — анонимность и безопасность.
Хочется верить, что все участники (и наблюдатели) проекта Terra сделают верные выводы и не повторят ошибок мая 2022 года.
Когда крупный проект рушится, это сеет панику, которая охватывает уже весь рынок.
Жадность пирамидальных заработков охватила очень многих и заставила нести свои средства в псевдо-обеспеченный стейбл токен UST под ожидание годовой доходности в 20%.
Несмотря на кучу разборов, комментариев и предупреждений, объем средств и капитализация проекта росли.
Первое серьезное давление на UST заставило проект практически моментально сжечь свои недостаточные резервы в ВТС и остаться практически без ресурсов для поддержания паритета 1 UST = 1 USD.
Дальше запустился пирамидный печатный станок, выпускающий новые токены LUNA, для выкупа своего же токена UST.
А, если основа проекта — “стейбл токен UST” — начнет рушится, то это повлияет на весь проект.
Таким образом НЕ избежать и давления на цену токена LUNA.
Любая эмиссия любой валюты или токена всегда размывает стоимость и подрывает доверие.
⁃ UST без резервов для поддержания цены начал уходит под воду
⁃ Бешеная эмиссия LUNA обесценила стоимость токена, и он скатился с рубежей в $100+ USD до $0,000007 USD.
Для понимания масштабов, 7 дней назад в циркуляции находилось 343 млн токенов LUNA,
а за один день было напечатано почти 170 миллиардов токенов LUNA!
Падение в 500 раз!
⁃ люди бросились спасать свои средства.
Это вызвало панику и исход из почти все волатильных активов в стейблы.
⁃ Страхи, что за таким обвалом стоят манипуляторы, действующие на руку регуляторам, возродили сомнения относительно проекта Tether со стейбл токеном USDT.
Цена USDT успела опуститься до $0,98 USD, но быстро восстановилась.
⁃ Также пошли толки и сомнения относительно любых “обернутых” крипто активах.
1. Не надо строить пирамиды и влезать в пирамиды!
Если крипто сообщество не научится самостоятельно мониторить и демократично останавливать такие проекты внутри отрасли, то придут регуляторы и насадят правила извне.
2. Любая очистка рынка — это хорошо!
А, скама должно быть меньше; и урок должен быть болезненным, чтобы другим не повадно было делать подобные проекты и/или участвовать в них
Крах криптовалюты LUNA привел к падению всего рынка крипты на 30%.
криптовалютные рынки столкнулись с одним из сильнейших за всю историю падений – суммарная рыночная капитализация упала на 30% с локального пика в $1.8 трлн 5 мая.
Кроме общего негативного макроэкономического климата широкой экономики,
Подробнее об этом в обзоре:
“Мировой финансовый кризис 2022. Три причины”
большую роль в падении сыграл крах криптовалюты LUNA и связанный с ней алгоритмический стейблкоин UST.
“Как может выглядеть крах стейблоина Tether (USDT)? я рассказывал в апреле в обзоре https://youtu.be/UycAzTNl1dU
Стейблкоины – привязанные к доллару криптовалюты, выполняют важную роль в крипте для торговли и оценки активов.
Кроме классических стейблкоинов, подкрепленных обычными долларами (USDT, USDC, BUSD),
в крипте также существуют алгоритмические стейблкоины, которые привязаны к доллару с помощью определенных рыночных механизмов (UST, DAI, FRAX).
UST привязан к одному доллару с помощью смарт-контракта, который позволяет в любой момент обменять 1 UST на LUNA стоимостью в 1 доллар, или наоборот.
Таким образом, если стоимость UST выше одного доллара, арбитражеры пользуется этой возможностью для безрисковой прибыли, обменивают LUNA на UST и продают UST, пока цена UST не упадет обратно до $1 (аналогичный процесс для ситуации, когда цена UST ниже одного доллара).
Такая привязка популярна в крипте и DAI остается стабильно привязан к доллару благодаря такому процессу уже не первый год.
Проблема проекта заключалась в том, что LFG (Luna Foundation Guard) в качестве маркетингового инструмента финансировали из собственных средств возможность депозитов UST с доходностью 20% годовых.
Такой привлекательный процент привлек огромные инвестиции.
Как следствие, LUNA и UST на пике капитализации достигли $81 млрд и $19 млрд соответственно.
На таком масштабе у LFG не было средств для продолжения раздачи денег в долгосрочном периоде, поэтому они приняли решение понизить ставку до 18,5%, с возможностью дальнейшего понижения ставок до сбалансированного уровня.
Опасения по поводу снижения ставки стейкинга вместе с общим негативным климатом криптовалютного рынка привели к агрессивным продажам и UST, и LUNA.
Крах этих проектов напомнил инвесторам о хрупкости и неподкрепленности всей крипты, частично перелился на весь криптовалютный рынок и привел к значительному падению цен.
Паника на рынке также напомнила инвесторам о старых опасениях по поводу привязки другого стейблкоина к доллару – USDT кратковременно торговался на уровне $0.95, но в течение несколько часов USDT вернулся к доллару.
мнение экспертов: паниковать не о чем, Tether все еще имеет достаточно резервов.
C крахом Luna в крипте на некоторое время может наступить тренд на понижение.
Если конечно сохранится корреляция с фондовым рынком.
Повышение ставки ФРС очень негативно повлияет на рынки развивающихся стран и спекулятивные активы, включая криптовалюты.
С другой стороны, высокая инфляция может всё это нивелировать.
у некоторых экспертов скорее медвежьи ожидания на ближайшие полгода.
Раньше всегда повышение ставки «било» по всем рынкам.
Так что если чуда не случится — так и будет.
Возможное чудо в том что ФРС поменяет стратегию и при продолжающемся кризисе выберет инфляцию как меньшее из зол.
Есть версии, что обрушение UST стало результатом согласованных действий двух крупных фондов, которые, правда, это опровергли.
«Blackrock и Citadel одолжили у Gemini 100 тыс. BTC (это указано в их кредитной книге).
Они обменяли 25 тысяч BTC на UST; все это было сделано тихо в преддверии атаки.
Когда пришло время, они позвонили До Квону из Terra Foundation и сказали, что хотят продать много BTC за UST.
Поскольку это была крупная сделка, они сказали ему, что не хотят двигать рынок, и спросили, не хочет ли он купить их большой блок BTC со скидкой за UST.
До Кван клюнул на приманку.
Он дал им огромный кусок UST, тем самым значительно снизив ликвидность UST.
В этот момент Blackrock/Citadel сбросили все BTC и UST, вызвав массовое проскальзывание и спровоцировав каскад принудительных продаж обоих активов.
Настоящая проблема заключалась в том, что Blackrock/Citadel знали, что Anchor, который держит много акций LUNA, является схемой Понци, и этот крах вызовет больше снятий, чем Anchor сможет погасить.
Эти вынужденные изъятия и продажи спровоцируют массовую распродажу Luna, что приведет к нарушению привязки в $1 и дальнейшему разрушению рынка.
Blackrock и Citadel теперь могут дешево выкупить BTC, чтобы погасить кредит и получить разницу.
Американский ФРС оперативно выпустил доклад о неустойчивости стейблкоинов, а министр финансов США заявила о необходимости жесткого регулирования отрасли.
Вызваны ли эти события алчностью „китов“, экономическим кризисом или носят проектный характер — не так важно.
Встраивание криптомира в глобальную финансовую систему началось давно, а в этом году подстегнулось слабостью и уязвимостью рынка.
В первую очередь переформатируются инструменты, которые ближе всего к миру традиционных финансов — аналоги государственных валют.
Идее алгоритмических стейблкоинов (UST) был нанесен жесткий удар, обеспеченные активами стейблы вынуждены будут больше уделять внимания резервам и прозрачности для регуляторов.
По Дикому Западу криптомира прокладывают железные дороги, тянут телеграф и рассылают шерифов.
Лихих бандитов со временем наймут государственными агентами или перевешают, а индейцев запрут в резервации.
Ходить по нему будет безопаснее, но и почтовых дилижансов, набитых золотом, уже не встретишь.
Придется, как и везде, работать кайлом или просеивать песок.
А зарабатывать будут в основном производители лопат и джинсов.
Что нам с этого.
Крипторынок для инвестора — это производная от фондового рынка, в нее сливается избыточная ликвидность спекулянтов, когда классические рынки слишком дороги.
Фундаментом же являются огромные „серые“ капиталы, запертые в крипте.
Пока, по-прежнему будет зона бешеной волатильности и раздевания частных инвесторов на постоянно ротирующихся темах.
Доходность будет снижаться, прогнозируемость — повышаться, связность с реальной экономикой — нарастать.
Аллоцировать серьезные объемы капитала или инвестировать в долгосрок на этом рынке мне не кажется хорошей стратегией.
А активно работать с нормальными инструментами или участвовать в создании инфраструктуры рынка — самое время.
Теории заговора вокруг LUNA и UST
Крупнейший в истории крах криптовалюты привлекает теории заговоров. Terra (LUNA) рухнула более чем на 99 % в мае 2022 года, в результате чего ее рыночная капитализация сократилась на более чем 40 млрд долларов.
9 мая, после почти 18 месяцев устойчивого удержания своей стоимости по отношению к доллару США, так называемый стейблкоин TerraUSD (UST) перестал быть привязанным к американской валюте.
Отвязка курса вызвала реакцию, которая в конечном итоге привела к краху не только криптовалюты UST и Terra (LUNA), но также способствовала тому, что Биткоин и все криптопространство столкнулись с серьезным спадом, от которого еще предстоит полностью оправиться.
Что же произошло и что будет дальше с инвесторами, проектом и криптопространством в целом?
История Terra
Terra была создана в 2018 году До Квоном Дэниелом Шином. Особенностью Terra было особое видение массового внедрения криптовалют путем создания цифровых активов, которые стабильны по цене к основным мировым фиатным валютам.
Блокчейн Terra работает на консенсусе делегированного доказательства доли (Delegated proof of stake), когда создание нового блока в цепочке с равной долей вероятности отдается стейкинг пулам в соответствии с количеством заблокированных в пуле средств. Победитель получает вознаграждение.
Этот проект родился при поддержке Terra Alliance — 15-ти крупных азиатских компаний электронной коммерции, которые в сумме обслуживают 45 миллионов клиентов.
В сети Terra существует 23 стабильных валюты, среди них есть привязанные к швейцарскому франку, канадскому доллару, китайскому юаню, и даже монгольскому тугрику. Главным среди них был UST — привязанный к доллару США стейблкоин.
Механизм удержания привязки UST к 1 доллару США
В отличие от централизованных стейблкоинов, например USDC или USDT, которые обеспечены ликвидными активами, фиатной валютой на банковских счетах компаний-эмитентов этих стабильных монет Tether и Circle, UST не был обеспечен такими активами.
Основой удержания его цены в узком ценовом коридоре являлся механизм mint-and-burn (чеканка-и-сжигание) нативной монеты блокчейна Terra LUNA для производства новых UST и наоборот. Благодаря возможностям арбитража, когда цена одного UST отклонялась от одного доллара в меньшую сторону, например, до 0,99, арбитражеры могли получить прибыль следующим способом: они могли купить на рынке 1 UST за 0,99 доллара и гарантированно обменять 1 UST на монету LUNA стоимостью в 1 доллар (если LUNA стоила бы 100 долларов, то при обмене арбитражер получал бы 0,01 LUNA), затем продать LUNA на рынке, получив прибыль в размере 1 цента за всю сделку. Такова была механика поддержания привязки UST к доллару США.
Аналогичная процедура имела место и в случае превышения стоимости UST 1 доллара. Благодаря возможностям арбитража курс оставался стабильным.
Место протокола Anchor в истории падения Terra
Главным продуктом в экосистеме Terra был протокол Anchor, который позволял депонировать UST под высокую ставку в 19,5% годовых. Под залог токенов Solana, Ethereum, Avax, Atom и др. пользователи могли занимать в этом протоколе UST. Вознаграждение тем, кто размещал в Anchor UST выплачивалось за счет процентов от выдаваемых кредитов, а также за счет средств Luna Foundation Guard (LFG), за которым стояли разработчики Terra. Привлекать средства LFG приходилось, так как доходы от выданных кредитов не покрывали обязательства по привлеченным средствам.
LFG неоднократно пополняла свои резервы на сотни миллионов долларов, чтобы обеспечивать прежний уровень доходности. На протяжении года объем депозитов неуклонно рос, и к 6 мая он достиг своего исторического максимума более чем в 14 миллиардов UST. Нарастающий уровень выплат по процентам сказывался на количестве денег в резерве протокола. Поэтому команда проекта объявила, что будет постепенно снижать ставку доходности на 1,5% в месяц. Первое снижение ставки произошло 1 мая, ставка была снижена до 18%.
Оттока денег из протокола не произошло на первый взгляд. Но 8 мая пользователи отметили грандиозный отток средств из Anchor в размере более 2,2 миллиарда долларов. Из-за этого значение токена UST незначительно отклонилось до уровня 0,98 доллара, но быстро вернулось в равновесие.
Начало падения UST и LUNA
9 и 10 мая средства продолжили утекать из протокола Anchor, а розничные трейдеры начали обменивать UST на другие стейблкоины на централизованных биржах — Kraken, Binance и др. Это довело стоимость UST до 0,62 доллара.
Это стало катализатором снижения спроса на сжигание монеты LUNA для чеканки новых UST. Цена Luna упала более, чем в два раза до 24 долларов. Привычный механизм арбитража перестал работать и разработчикам пришлось вмешаться. Команда LFG объявила, что 1,5 миллиарда долларов из ее резервов будут одолжены профессиональным маркет-мейкерам, чтобы они защищали долларовую привязку UST.
На сутки команде, казалось, удалось вернуть UST к прежним котировкам, и стейблкоин торговался на уровне 0,91 доллара в течении 12 часов. Но ночью 11 мая UST пробил отметку 0,74, а потом на волне паники ушел в пике. Утром за 1 UST давали 29 центов.
11 мая До Квон сообщил, что механизм привязки UST-LUNA продолжит работать. Планировалось ежедневно сжигать до 1 миллиарда UST и чеканить LUNA до момента восстановления привязки UST к 1 доллару. Прогнозировалось, что для этого потребуется сжечь 3,9 миллиарда UST и на это потребуется 4 дня.
Для реализации этого плана необходимо было доверие рынка и наличие спроса на LUNA. Но у инвесторов не было ни того ни другого.
Теории заговора вокруг LUNA и UST
Вопрос о том, что на самом деле вынудило UST потерять свою привязку к доллару, в первую очередь, стало предметом многочисленных спекуляций. Одна популярная теория заговора предполагает, что кто-то преднамеренно избавился от UST на 350 миллионов долларов. Таким образом, LFG был вынужден избавиться от своих Биткоинов, что привело к падению их цены. Любой, кому это удалось бы провернуть, потенциально мог получить прибыль, удерживая короткие позиции по BTC.
— Так сколько же мог заработать нападавший на Terra?, задается вопросом сервис, изучающий криптовалюты и блокчейн Onchain Wizard. «Очевидно, что подробностей о том, где они закрыли короткую позицию по Биткоину, не так много, но если даже они закрыли (выкупили) всю позицию по цене около 32 тысяч долларов, это означает, что они заработали 952 миллиона долларов на короткой позиции».
Есть версия, что за падением UST и LUNA стоит компания Alameda Research из США, связанная с криптовалютной биржей FTX, и считающаяся теневой рукой рынка криптовалют.
Эта компания владеет 30% всех USDT, и 10% всей капитализации криптовалют, а ее основатель Sam Bankman-Fried считается самым богатым человеком в сфере криптовалют с состоянием превышающим 24 миллиарда долларов США.
Он и его компания Alameda Research считаются крестным отцом Solana. Они единственные, кто стабильно зарабатывает на трейдинге криптовалютами, у них даже есть для этого своя криптовалютная биржа FTX.
FTX-Alameda будут по такой-же схеме обрушивать все стейблкоины, пока пользователи не откажутся от них в пользу централизованных USDT и USDC, которые в свою очередь будут блокировать кошельки неугодных пользователей, так же, как сейчас банки могут заблокировать любой долларовый счет.
Terra LUNA и UST: что дальше?
Кончина UST привела к тому, что он упал ниже 0,10 доллара, хотя функционально он бесполезен. В результате краха LUNA упала более чем на 99 процентов с пикового значения выше 110 долларов до одной десятитысячной доли одного цента. В общей сложности из их совокупной рыночной капитализации было вычеркнуто около 60 миллиардов долларов.
Тем временем Биткоин и Эфириум (ETH) продолжают торговаться вблизи 18-месячных минимумов, а уверенность на рынке криптовалют сильно пошатнулась. Один из показателей рыночных настроений, криптовалютный индекс страха и жадности, находится на самом низком уровне с марта 2020 года, когда паника, вызванная пандемией, вызвала распродажу, в результате которой цена Биткоина упала ниже 5000 долларов.
Есть планы попытаться возродить LUNA, а основатель и генеральный директор Terraform Labs До Квон излагает то, что, по его мнению, является «лучшими шагами» в будущем. План возрождения включает в себя нечто, известное как хард-форк, хотя для его работы потребуется консенсус сообщества Terra.
«То, что мы должны стремиться сохранить сейчас, — это сообщество и разработчики, которые делают блокчейн пространство Terra ценным — я уверен, что наше сообщество сформирует консенсус в отношении наилучшего дальнейшего пути для себя и найдет способ снова подняться», — написал г-н Квон в Твиттере.
Высокопоставленные лица в криптоиндустрии, в том числе генеральный директор Binance Чанпэн Чжао, задаются вопросом, сработает ли вообще план спасения, в то время как еще один мини-обвал цен после его обнародования предполагает, что уверенность инвесторов в этом невысока.
Будущее LUNA и UST остается неопределенным. Но это не первый и даже не самый страшный крах крипторынка. Каждый раз до этого он восстанавливался до новых рекордных максимумов, и многие аналитики и обозреватели считают, что и в этот раз не будет никаких изменений.
«Ситуация с UST и LUNA, наряду с большими недавними падениями BTC, являются ярким примером того, как что-то может пойти не так в нестабильном мире криптовалюты», — сказал The Independent Майкл Камерман, генеральный директор онлайн-торговой платформы Skilling.
«Это ни в коем случае не означает конец криптовалют, тем более что мы видим, что все больше и больше брендов и розничных продавцов принимают в качестве платежей более крупные монеты, такие как BTC и Solana (SOL). Однако криптомир может быть неумолим, как обнаруживают те, кто инвестировал в LUNA и UST. Поэтому для розничных трейдеров абсолютно необходимо убедиться, что они проявляют должную осмотрительность при торговле чем-то столь нестабильным, как криптовалюта».
Расследование блокчейн-аналитической компании Elliptic выявило, что резерва Terra на сумму 3,5 миллиарда долларов на различных криптовалютных биржах не осталось и обнаружило, что в запасе осталось только 85 миллионов долларов, чтобы компенсировать держателям LUNA и UST.
Мнение
Журналисты Forbes назвали коллапс экосистемы Terra «пятой перезагрузкой» криптовалютного рынка и сравнили его с банкротством Mt.Gox, атакой на The DAO, взрывом пузыря ICO и обвалом крипторынка в марте 2020 года.
В издании назвали инцидент очередным напоминанием, как схемы быстрого обогащения могут затмить здравый смысл.
Крах UST и LUNA также сравнили с ипотечным кризисом 2008 года в США. По словам журналистов, алгоритмический стейблкоин TerraUSD считался надежным до его краха, подобно низкокачественным закладным.
Регулирование стейблкоинов
Такие потери для розничных инвесторов, вероятно, усилят давление со стороны законодателей с целью ввести новые правила для лучшей защиты потребителей.
«Дело Terra разожжет крупный пожар в рамках и без того интенсивных дебатов регулирующих органов о защите прав потребителей, поведении на рынке и рисках финансовой стабильности, связанных с криптовалютой», — сказал The Independent Дэвид Карлайл, вице-президент по политике и регулированию в Elliptic.
Опасения по поводу риска реальны, но ответ заключается не в прекращении существования инноваций. Скорее, регулирующие органы могут продвигать ответственные инновации и стимулировать развитие этих типов продуктов, устанавливая четкие правила и ограничения.
Автор: Эльвир, аналитик Freedman Сlub Crypto News
Коллапс LUNA и TerraUSD: из лидеров крипторынка — в криптопропасть
Причиной коллапса могла быть тщательно разыгранная схема нескольких крупных криптовалютных фондов. Значит ли это, что стейблкоины больше нельзя считать условно безопасными криптоактивами?
Фото: Alamy/Reuters —>
Один из самых популярных стейблкоинов TerraUSD потерял привязку к доллару, а его сестринская криптовалюта LUNA за неделю обвалилась на 97%.
Обывателю может показаться, что крипторынок состоит из огромного биткоина и мелкой рыбешки, но это не так: капитализация главной криптовалюты меньше суммы капитализаций всех остальных токенов из топ-10. В начале мая в первую десятку входила и LUNA — на тот момент капитализация криптовалютного проекта из Южной Кореи достигала 60 млрд долларов. Особенность проекта LUNA — у этой криптовалюты есть сестринский долларовый стейблкоин TerraUSD, то есть токен с условно жесткой привязкой к доллару. Стабильность TerraUSD обеспечивалась алгоритмом его обмена на LUNA: если курс стейблкоина к доллару отклонялся от единицы, спекулянтам становилось выгодно «сжигать» TerraUSD и получать LUNA, что сокращало предложение стейблкоина и выправляло ее курс.
К несчастью, уже к концу майских праздников что-то пошло не так: TerraUSD оторвался от доллара и опускался до 30 центов за токен, курс LUNA обвалился на 97%, а 60 млрд капитализации превратились в три. О причинах коллапса рассуждает сопредседатель Российской ассоциации криптовалют и блокчейна Александр Трещев:
alt=»Александр Трещев» />Александр Трещев юрист, сопредседатель Российской ассоциации криптовалют и блокчейна «Простыми словами: сегодняшний коллапс связан с потерей UST в привязке к доллару, что, конечно же, вызвало ударные волны на крипторынке, поскольку он вывел слабость стабильных монет, которые поддерживаются алгоритмом. Во время крупных ликвидаций из-за волатильности макрорынка UST вчера упал катастрофически на 50%, что вызвало крупную распродажу токена LUNA и привело к одному из крупнейших ценовых обвалов в истории не только этого токена, но и вообще всего крипторынка. Я, конечно же, уверен, что кризис TerraUSD и LUNA не связан с общим падением рынка, наоборот, их такое глубокое падение стало триггером для того, чтобы рынок стал обваливаться. К каким последствиям это приведет, сейчас не может знать никто, но начались панические настроения на этом рынке и особенно у главных лидеров и экспертов, которые еще вчера были апологетами криптовалюты, а сегодня говорят о том, что это крупнейший фейл и большой пузырь, напоминающий им рынок dotcom».
Обвал TerraUSD и чуть ли не обнуление LUNA лишили инвесторов десятков миллиардов долларов, и в сообществе активно ищут виновников. Как пишет Investing.com, причиной коллапса могла быть тщательно разыгранная схема нескольких «китов», то есть крупных криптовалютных фондов, которым удалось использовать уязвимость казалось бы стабильного коина и заработать на падении.
Означает ли это, что стейблкоины больше нельзя считать условно безопасными криптоактивами? А с учетом рядов красных показателей на большинстве криптобирж, может быть, всем пора возвращаться в фиат, в традиционные активы? Комментирует основатель платформы стабильных криптовалют Stasis.net Григорий Клумов:
Григорий Клумов основатель платформы стабильных криптовалют Stasis.net «Тут происходит подмена понятий. Здесь «стейблкоин» не потому, что он должен быть «стейбл», а потому, что это такая маркетинговая оболочка, что он якобы «стейбл». Но на самом деле арифметика процесса говорит о том, что риск этого продукта был далеко за 20 годовых. Хранить стейблкоины в деньгах однозначно можно, но надо смотреть, чем эти стейблкоины обеспечены. Если они имеют под собой аудируемую отчетность, если они обеспечены денежными средствами или их эквивалентами в полном объеме — 100%, или больше своей эмиссии, конечно же, они являются более безопасными и надежными, чем алгоритмические стейблкоины. Но на них не получится никогда зарабатывать ставку существенно выше, ставку денежного рынка в традиционной финансовой системе. Именно поэтому регуляция стейблкоинов действительно необходима, чтобы квалифицировать активы, которые полностью обеспечены и аудируются, от активов, которые не полностью обеспечены или обеспечены более волатильными активами, чем денежные средства. Тогда они должны квалифицироваться как более высоко рискованные активы и точно не стейблы».
Кризис LUNA и TerraUSD спровоцировал ребалансировку рынка стабильных криптовалют. Как указывает Coinbase, из-за оттока средств привязку к доллару рискуют потерять и другие проекты алгоритмических стейблкоинов, не обеспеченных конкретными активами. Все это происходит на фоне падения самого биткоина, который с начала месяца потерял более 20% стоимости и опустился ниже 30 тысяч долларов за единицу впервые с начала прошлого года.