Стили краткосрочной торговли на бирже
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Разбор: что нужно знать о коротких продажах на бирже и связанных с ними рисках
Блог Acquires Multiple опубликовал расшифровку интервью известного американского финансиста Джона Хэмптона, в котором он рассказал о рисках, связанных с игрой на понижение и использовании коротких продаж в операциях на бирже. Мы подготовили выдержку главных мыслей этого материала – с ним полезно будет ознакомиться начинающим биржевым инвесторам.
О какой проблеме идет речь
На сегодняшний достаточно большое количество спекулянтов строит свои стратегии вокруг «игры на понижение». Это значит, что такие биржевые торговцы предполагают, что акции определенной компании или какие-то активы должны в будущем подешеветь.
Чтобы извлечь выгоду из такой стратегии они используют так называемые короткие продажи – берут акции нужной компании в долг у брокера, продают их, дожидаются падения цены, а затем «откупают» обратно. Акции возвращаются брокеру, а спекулянт получает прибыль.
Все выглядит хорошо, пока план работает, а если ситуация развивается в противоположную сторону, это чревато серьезными проблемами.
Что может пойти не так
Хемптон объясняет проблему на примере:
Допустим, существует два золотых рудника. Капитализация каждого из них примерно $250 млн, и считается, что запасы золота в каждом составляет примерно 1 млн унций. Извлечь его планируется в период с 2024 по 2037 год.
В одном руднике золото действительно есть, а управляет им человек, который всю свою жизнь посвятил работе в этой отрасли и развитию этого месторождения.
Второй же рудник на самом деле почти не содержит золота, но управляется человеком, который очень изворотлив, прекрасно продает и смог убедить всех вокруг, что в его месторождении тоже большие запасы.
Самый надежный способ понять, что мы столкнулись с мошенничеством или как минимум серьезными нарушениями – нанять профессионального геологоразведчика, который сможет проанализировать состав породы холма, в котором расположен якобы золотой рудник, и ручей под ним. Если следов золота нигде не обнаружится, то его не будет и внутри рудника.
В такой ситуации руководитель небольшого хедж-фонда мог бы выделить 5% финансов для открытия короткой позиции по акции золотодобывающей компании, владеющей рудником. Его цель – когда мошенничество вскроется и цена акций упадет до нуля, заработать те самые 5%.
Так события развиваются в 8 из 10 случаев, но может быть и так, что владелец рудника скажет: «Мы на самом деле нашли здесь золото, вот 10 унций в доказательство». Всегда найдется журналист, который красиво опишет эту историю, другие ее подхватят, и вот уже акции выросли в 10 раз.
Потери из 5% в короткой позиции, уже становятся 50%, капитал фонда стремительно тает. И вот уже брокер принудительно закрывает позицию, потому что средств клиента уже не хватает на покрытие обязательств по ней. Получается, что даже несмотря на то, что менеджер фонда был полностью прав насчет акций конкретной компании, и в перспективе их цена обвалится, ему не хватит ресурсов, чтобы этого дождаться.
С подобными ситуациями сталкиваются и частные инвесторы, которые делают предположения о перспективах акций разной степени обоснованности.
Как противостоять подобным ситуациям
По мнению Джона Хемптона, существует два способа противостоять подобным ситуациям. Первый и доступный частным биржевым торговцам – не вкладывать в спекуляции с короткими продажами значительные средства, выделять 0,1% капитала.
Второй больше подходит компаниям и фондам, которые могут пойти по пути знаменитого американского спекулянта Карсона Блока. Он профессионально занимается игрой на понижение и для этого основал исследовательскую компанию Muddy Waters Research, которая специализируется на поиске нарушений и проблем в бизнесе китайских компаний, акции которых торгуются на бирже.
Фонды могут сами заниматься таким анализом или прибегать к услугам компаний, вроде Muddy Waters Research. И даже в этом случае им остается надеяться на то, что им удастся сбить цену акций явно переоцененной компани на 30-40%, а также подготовиться к возможным последствиям «шорта на 5%» – если стратегия не сработает сразу.
Секреты краткосрочной торговли
Краткосрочная торговля внутри дня или как её ещё называют интрадэй трейдинг (от англ. intraday – внутридневной), является довольно непростым делом. Торговать внутри дня гораздо сложнее, чем заниматься, например, средне- или долгосрочным трейдингом. Краткосрочная торговля требует от трейдера определённого опыта и ни в коем случае не рекомендуется новичкам. Хотя, по иронии судьбы, практический каждый трейдер начинает именно с этого типа торговли. Причин тому несколько. Во-первых, кажущаяся простота трейдинга (ошибочное представление навязанное рекламой разного рода Форекс-брокеров и дилинговых центров). Во вторых желание зарабатывать прямо здесь и прямо сейчас.
Внутридневная торговля предполагает открытие и закрытие сделок в течение одного рабочего дня трейдера, без переноса позиций на следующий день
Почему же краткосрочная торговля так сложна и опасна? Причин этому несколько:
Высокая волатильность. Очевидно, что чем короче таймфрейм ценового графика, тем выше на нём относительная волатильность цены (чтобы в этом убедиться, достаточно взглянуть на графики с таймфреймами M5 и D1 для одного и того же финансового инструмента).
Торгуя на коротких временных интервалах, трейдер ориентируется и на короткие интервалы ценового движения. То есть он рассчитывает делать по 1-2% (или больше) прибыли на этих коротких ценовых движениях, а это вынуждает его делать значительные ставки (в том числе использовать большой размер кредитного плеча). То есть, мы имеем своего рода коктейль из больших ставок при большой волатильности цены, а это довольно рискованное сочетание.
Затруднённость анализа. Технический анализ на малых таймфреймах – не очень надёжный союзник. Большинство индикаторов показывают наилучшие результаты на таймфреймах выше Н1, да и паттерны (графические модели) технического анализа дают меньше ложных сигналов на больших таймфреймах.
Это связано с тем, что паттерн, образуемый на графике с малым периодом и дающий сигнал в одном направлении, может оказаться частью паттерна рисуемого в то же время на графике с большим периодом, дающим сигнал в противоположном направлении.
Что касается фундаментального анализа, то он на малых таймфреймах практически полностью бесполезен и все его рекомендации для данного случая будут сводиться к одной единственной: не держите открытых позиций в моменты выхода важных экономических новостей.
Основные принципы краткосрочной торговли
Ну что же, давайте рассмотрим основные принципы краткосрочной торговли, которые помогут вам если не заработать «целую кучу бабла», то хотя бы не слить весь свой депозит. А слить депозит на такой краткосрочной торговле можно очень и очень быстро. Итак, поехали.
Принцип первый. Ограничивайте себя
О каких ограничениях идёт речь? Ну, прежде всего вам следует установить чёткие лимиты риска на каждую отдельную сделку, и на день в целом. Лимит риска на каждую сделку должен быть определён вашей системой управления капиталом. Дневной лимит подразумевает тот процент суммарного убытка за день, по достижении которого торговлю нужно сворачивать. Помните, что желание отыграться – плохой советчик. Лучше отложите торговлю до следующего дня, в данном случае как нельзя лучше подходит поговорка: «Утро вечера мудренее».
Кроме этого следует ограничивать себя и в прибыли. Звучит странно, но, тем не менее, совет этот весьма дельный. Как велика вероятность растеряться, при попытках отыграться, так велика и вероятность войти в раж в погоне за прибылью. И в том и в другом случаях трейдер может потерять контроль над ситуацией, поддавшись эмоциям, что в свою очередь чревато большими убытками.
Принцип второй. Оглядывайтесь на большие таймфреймы
Торгуя внутри дня, вы вынуждены оперировать графиками с периодами меньше D1. Как уже говорилось выше, на малых таймфреймах инструменты технического анализа бывают не столь эффективны как на больших периодах (от D1 и выше).
Допустим вы торгуете паттерн «Голова и плечи» формируемый на графике с таймфреймом Н1. Паттерн уже практически сформирован и вам остаётся лишь дождаться того момента когда цена пробьёт линию шеи для того чтобы открыть короткую позицию. В то же самое время на графиках с периодами H4 и D1 чётко видно, что цена в данный момент упёрлась в сильную линию поддержки и уже начинает разворот вверх.
Согласитесь, что если вы взгляните на эти высшие таймфреймы, то ваше желание открыть короткую позицию как минимум сильно поубавится, а как максимум вы начнёте искать на графике с периодом Н1 уже момент для открытия длинной позиции.
Принцип третий. Отслеживайте моменты выхода новостей
Если на графике с периодом в один день (или тем более в одну неделю) колебания цены, вызванные выходом важной финансовой новости, будут практически не заметны, то на малых таймфреймах, которыми вынужден пользоваться интрадэй трейдер, такие колебания запросто могут выбить все ордера STOP LOSS.
Поэтому если вы не пользуетесь стратегией торговли на новостях (которая собственно говоря, как раз и основана на таких резких и сильных ценовых колебаниях в моменты их выхода), то следите за тем, чтобы в моменты выхода очередной новости у вас не было открытых позиций.
Для того чтобы отслеживать новости, вы можете воспользоваться одним из многочисленных экономических календарей предоставляемых сейчас любым, даже самым что ни на есть захудалым Форекс-брокером.
Принцип четвёртый. Не пытайтесь торговать на всём сразу
Внутридневная торговля и без того ставит трейдера в достаточно жёсткие рамки, вынуждая его работать в постоянном психоэмоциональном напряжении. Он вынужден следить за всем и сразу, и у него существует серьёзный дефицит времени на обдумывание своих решений. Решения должны приниматься чётко и быстро, и также быстро они должны воплощаться в жизнь.
Поэтому не стоит распылять своё драгоценное внимание на большое количество торгуемых финансовых инструментов. Для начала рекомендуется выбрать не более 2-3 инструментов слабо коррелирующих между собой и сосредоточить все силы на анализе оных. Иначе вы рискуете растерять всё своё внимание на мелочах, упустив из виду самые главные моменты анализа.
Принцип пятый. Поставьте своим приоритетом качество, а не количество
При краткосрочной торговле как нигде более требуется основное внимание уделить именно качеству заключаемых сделок. Никогда не торгуйте просто ради того чтобы торговать. Всегда помните, что отсутствие позиций, при определённых условиях, тоже может быть хорошей позицией.
Торгуйте только очевидные паттерны подкреплённые показателями нескольких индикаторов и подтверждённые на более высоких таймфреймах. Не стоит открывать позицию когда нет чёткой уверенности в завершении того или иного паттерна, или когда нет подкрепляющих сигналов от других инструментов технического анализа.
Всегда закрывайтесь в тех случаях когда ситуация развивается против вашего сценария. Не открывайте новых позиций и подтягивайте стопы на существующих позициях в тех ситуациях, когда вы не понимаете, что сейчас происходит на рынке.
Плюсы и минусы. Кому подходит внутридневная торговля
Помимо описанных выше риска (большего относительно среднесрочной и долгосрочной торговли) и затруднённости анализа, краткосрочная торговля имеет и другие минусы:
- Постоянное психоэмоциональное напряжение, связанное с необходимостью открытия большого числа позиций (относительно долгосрочного трейдера), а также с необходимостью чуть ли не ежедневно выдерживать неизбежные просадки;
- Большие комиссионные опять же связанные с большим количеством открываемых сделок.
Но, конечно же, есть и обратная сторона дэйтрейдинга. При всей своей сложности и рискованности, внутридневная торговля, несомненно, обладает и рядом неоспоримых преимуществ:
- Возможность быстро отыгрывать важные новости экономического характера;
- Возможность зарабатывать прямо здесь и прямо сейчас;
- Потенциальная возможность большего заработка в сравнении с долгосрочными трейдерами (если долгосрочный трейдер делает 20% на тренде, длящемся несколько месяцев, то дэйтрейдер может за тоже время обработать сотни ценовых движений каждое из которых может принести ему по 3-5% прибыли).
Исходя из этого, можно сделать вывод, что краткосрочная внутридневная торговля подходит стрессоустойчивым людям, способным быстро мыслить и быстро принимать решения, способным идти к цели не реагируя при этом на кратковременные неудачи. Она требует собранности и концентрации внимания, но при этом трейдеру не нужно обладать таким терпением как это необходимо в долгосрочной торговле, ведь здесь результат не заставляет себя долго ждать.
На этом пока всё. Если у вас появятся вопросы, то, пожалуйста, задавайте их в комментариях.
Фондовая биржа: что нужно знать начинающему инвестору
В первую очередь это место проведения торгов, где изначально собирались те, кто хочет купить товар, и те, кто хочет его продать. Само слово «биржа» происходит от купеческой фамилии Börse, созвучной латинскому слову «кошелек».
Термин «фондовая биржа» родом из царской России, он означает «биржу акций» или «биржу финансовых активов». Последние годы все чаще его заменяют выражением «фондовый рынок», имея в виду любую торговую площадку для ценных бумаг.
Строго говоря, фондовая биржа — это оператор организованных торгов акциями и облигациями. В противовес неорганизованным торгам, когда бумаги покупают и продают на прямых переговорах, на бирже все сделки обезличены и автоматизированы.
Зачем нужны биржи
Финансовый рынок делится на тех, кто дает деньги в пользование другим (инвесторы), и тех, кто берет их на время для решения своих конкретных задач (компании, государство). В самом простом виде это работает, когда банки собирают вклады и выдают их в виде займов.
Для больших сроков (годы и десятилетия) или сложных проектов (новая компания, новый продукт, слияние или поглощение) займы не работают. Они либо обходятся дорого, либо сумма выдачи в банке оказывается невелика. И тогда включается рынок ценных бумаг.
Биржа — то место, где компании продают свои акции (доли в бизнесе), получая деньги на развитие, где государство или компании берут в долг сразу миллиардами рублей у многих тысяч людей (выпуская облигации). И где все это можно обменять на другую валюту или застраховать от потерь через фьючерсы и опционы.
Какими бывают биржи
Не все биржи являются фондовыми, то есть не все торгуют ценными бумагами (акциями, облигациями, паями фондов). В зависимости от того, какие активы там присутствуют, это могут быть:
— товарные (например, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа, торгующая нефтью, газом и лесом, или Лондонская биржа металлов);
— валютные (Сингапурская биржа);
— криптовалютные (крупнейшие — Binance, FTX, Coinbase, Kraken);
— производных инструментов (Чикагская биржа опционов).
В последние годы деление между ними все более условно — биржи становятся универсальными. Например, Московская биржа, как и Сингапурская, исторически называлась валютной, но сейчас основной объем сделок на ней происходит с облигациями на денежном рынке (за июнь 2022 года более 48 трлн рублей).
Эта тема для продвинутых инвесторов. Тем, кому мало купить ценную бумагу — они хотят выжать из нее максимум.
Торги товарами и валютой сегодня происходят преимущественно вне биржи, через форвардные контракты и свопы. Банки делают это напрямую друг с другом. Большая часть валютного обмена в мире совершается на межбанковском рынке Forex.
Криптовалютные биржи не признаются в большинстве стран мира частью финансовой системы, поскольку они не отчитываются перед регуляторами. По факту они считаются обычными онлайн-сервисами для обмена виртуальных денег на фиатные (выпущенные государством).
Биржи по виду и размеру
Ранее биржи можно было поделить по типу владения (государственные, частные, смешанные), но сегодня в мире есть лишь одна крупная площадка, которая не является частной — Tudawul (Саудовская Аравия). Также можно встретить деление бирж на открытые и закрытые (для сторонних участников), но это устаревшее явление.
Все крупнейшие биржи, включая российские, являются акционерными обществами. Так, Московская биржа — эмитент довольно популярной в России акции, по ней регулярно платят дивиденды.
В мире действует около 250 компаний, которые оказывают биржевые услуги или прямо называют себя биржами, но лишь 20 из них достаточно крупные, чтобы привлечь капитал на сумму 1 трлн долларов и более. По факту на топ-15 бирж приходится почти 90% всех сделок в мире, и около половины из них проходят на биржах США.
Ключевой показатель для любой биржи — ее капитализация (стоимость всех торгуемых на ней активов). Два бессменных мировых лидера по этому показателю: Нью-Йоркская фондовая (NYSE) и технологическая NASDAQ. За третье место борются Токийская биржа, панъевропейская Euronext, биржи Шанхая и Гонконга.
Кто торгует на бирже
Если проводить аналогии с рынком недвижимости, то на бирже есть первичные покупатели и продавцы, вторичные участники и их агенты. Эмитенты выпускают ценные бумаги (строят дом), инвесторы в них вкладывают (IPO — покупают на котловане) и перепродают другим участникам торгов, а брокеры (как риелторские агентства) оказывают посреднические услуги.
На фондовом рынке можно то… на фондовом рынке можно это. а он зарабатывает на фондовом рынке… Да что это такое — фондовый рынок?
В России более 20 миллионов инвесторов, не считая юридических лиц (компании тоже покупают ценные бумаги). Все они участвуют в торгах на бирже через своих брокеров, которые обязаны иметь лицензию и отчитываться перед Центробанком. Прямые сделки между покупателями и продавцами невозможны.
Схема работы биржи сводится к следующему: зарегистрированные на ней брокеры собирают и подают заявки от имени своих клиентов, клиринговая палата биржи рассчитывает, кто кому и сколько должен (денег, акций, облигаций, паев), брокеры получают новые списки владельцев и распределяют активы между клиентами.
Чем торгуют на бирже
Обобщенно все активы, доступные для покупки и продажи на бирже, называются финансовыми инструментами. Основные типы:
— ценные бумаги (акции и облигации);
— валютные пары (доллар/рубль, евро/доллар, юань/рубль и другие);
— паи фондов (доли в готовых портфелях ценных бумаг);
— производные контракты (фьючерсы, опционы, свопы).
Непрофессиональные инвесторы, в том числе новички, имеют право покупать и продавать любые из видов инструментов. Но могут быть ограничения по конкретным эмитентам. Например, неквалифицированному инвестору нужно сначала сдать типовой тест на знание рынка еврооблигаций, иностранных акций или производных инструментов, прежде чем он получит право проводить сделки с ними.
Типы сделок на бирже
Все участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов). Для первых основной и единственный способ совершить сделку — купить актив и затем продать его, получив деньги, у вторых вариантов больше.
Спекулянты часто используют маржинальное кредитование и короткие сделки (так называемый шорт). В случае с маржинальной торговлей спекулянт берет в долг у брокера деньги, чтобы вложить большую сумму в торговую идею, доход от которой, как он считает, перекроет затраты на кредит.
В случае с короткими сделками (шорт) спекулянты также берут в долг у брокера, но не деньги, а ценные бумаги или валюту, чтобы выкупить их обратно, когда цена упадет. За такую операцию брокеры начисляют проценты, согласно их тарифам.
Как совершать сделки на бирже
Все сделки с ценными бумагами, валютами, паями или контрактами совершаются через брокера. В зависимости от желания самого клиента это могут быть следующие способы купли-продажи:
— через мобильное приложение;
— через торговый терминал (программу на ПК);
Два первых способа чаще всего выглядят следующим образом. Нужно открыть приложение или программу, вбить в поле поиска тикер (торговый код) инструмента, посмотреть на последние цены сделок или актуальные заявки, выбрать свою цену или согласиться с предложенной, подтвердить сделку паролем.
Большие заработки на рынке возможны только в кино? Вовсе нет. Доказательство этому — реальные истории людей. Миллионы из мусорного бака и капиталы, сделанные в кризис.
Ценные бумаги, контракты или деньги на счете, как правило, отображаются мгновенно, но фактически ими распоряжаться можно не сразу. Например, фьючерсы и опционы доступны после клиринга (проходит два раза в день), валюта — либо в тот же день, либо на следующий, акции и облигации — после 2 торговых дней.
Особенности российских бирж
В России действуют две основные торговые площадки: Московская биржа (до этого ММВБ) и СПБ Биржа. С брокерского счета обычно доступны обе, но между ними есть важные отличия.
Московская биржа специализируется на российских акциях (более 200 компаний) и торговых инструментах в рублях. На ней инвесторы ищут лучшие цены на иностранную валюту (доллары, евро, фунты, юани), а также на голубые фишки России («Газпром», Сбербанк, «Лукойл» и прочие), плюс здесь большой выбор облигаций.
СПБ Биржа занимается в основном иностранными акциями и фондами (около 2 000 инструментов). Сейчас запустила торги акциями с первичным листингом на Гонконгской бирже. Почти все инструменты на СПБ Бирже продаются за доллары, включая акции Китая, Европы, Индии, Бразилии и других стран. Но акции из Гонконга торгуются в гонконгских долларах.