Что такое цена маркировки на бинанс

BINANCE FUTURES. Руководство от А до Я.

Спотовая торговля (spot) означает форму быстрых сделок для расчёта на месте между покупателем и продавцом по текущей цене на рынке.

У трейдера Майкла есть в наличии актив в размере 0,5 BTC и желание продать свой “товар” по цене в 33 000$, в то время как у трейдера Билла имеется искомая сумма и желание приобрести Bitcoin по озвученной цене. Если обе стороны пришли к соглашению, то сделка завершится мгновенно.

Фьючерсные контракты (futures) изначально представляли собой инструмент отложенного договорного характера между покупателем и поставщиком на заранее согласованных условиях.

Представим себе ситуацию, что у фермера Сэма сезонный доход формируется от продажи выращиваемого картофеля, а завод “Колосс” использует данный овощ для изготовления крахмала. Два заинтересованных лица заключают контракт о поставке картофеля через три месяца по цене в 5$ за килограмм и общее количество поставки в 500 кг.

Если за прошедшие три месяца цена картофеля вырастет, то фермер Сэм заработает меньше, чем в случае продажи по рыночной цене. При обратной ситуации с понижением цены менее 5$, в невыгодном положении окажется уже покупатель, который приобретет товар дороже рыночной стоимости. Картофель по контракту “отдать и принять” (выполнить обязательства) придётся в любом случае.

*** Современный мир фьючерсов на Binance Futures ***

** BinanceUSD (BUSD) – стейблкоин, выпускаемый биржей Binance в партнерстве с Paxos и обеспеченный долларом США в соотношении 1 к 1.

** Tether (USDT) – стейблкоин, выпускаемый компанией Tether Limited и так же обеспеченный долларом США в соотношении 1 к 1.

Вспомним фермера Сэма и завод “Колосс” в разрезе эволюции фьючерсного рынка. В отличие от рассмотренного договора с обязательной поставкой по установленным ценам, у современных трейдеров есть свобода выбора в виде бессрочных контрактов, у которых нет даты исполнения по обязательствам и квартальных контрактов с истечением срока действия.

Более того, теперь участник биржевых торгов может не владеть реальным активом для осуществления торговых операций, так как предметом сделки выступает непосредственно цена актива по которой будет исполнен контракт. Так же у пользователя появляется возможность использования кредитного плеча, что позволяет осуществлять сделки на суммы, многократно превышающие балансовый депозит.

** Цена бессрочного фьючерса, как правило, приближена к стоимости на спотовом рынке.

** Квартальные фьючерсы отличаются от рыночной цены актива в большую сторону.

1. Предметом купли-продажи является не реальный актив, а цена актива по которой будет исполнен контракт.

2. Время исполнения сделки может быть бессрочным или ограниченным квартальным закрытием.

3. Кредитное плечо в виде беспроцентного кредита для увеличения объема позиции.

4. Возможность зарабатывать не только на хранении криптоактивов, но и на краткосрочных трендах. Только на рынке фьючерсов доступно открытие короткой позиции (на понижение) SHORT.

5. Рынок фьючерсных контрактов является высоколиквидным, что связано с высоким объемом торгов.

6. Спотовый рынок признаётся менее рисковым и больше подходит для консервативного трейдинга.

*** Комиссия и ставка финансирования***

• Комиссия

За размещаемые ордера на покупку, продажу, фиксацию профита и выставление стоп-лосса (появляются в строке открытые ордера) комиссия не берётся.
Оплата производится за фактическое открытие или закрытие позиции, то есть совершение сделки.

Для фьючерсов USD-M самый базовый уровень VIP 0 предполагает комиссию 0,04% по тейкер-ордерам и 0,02% по мейкер-ордерам. Для фьючерсов COIN-M соответственно 0,05% и 0,01%.
В сравнении со спотовым рынкам видим значительное преимущество, так как там размер комиссии составляет Maker/Taker 0,1% .

** Тейкер — это пользователь, который покупает или продаёт актив немедленно по текущей лучшей рыночной цене.
** Мейкер — это пользователь, который размещает отложенное предложение по покупке или продаже в книгу ордеров, тем самым увеличивая ликвидность для биржи.

• Ставка финансирования

Если уровень финансирования положительный, то держатели длинных позиций (LONG) платят держателям короткой позиции (SHORT). Соответственно, когда уровень финансирования становится отрицательным, то наоборот. Расчёт происходит каждые 8 часов, если у пользователя имеется открытая позиция. В случае завершения сделки до истечения положенного времени — платить не придётся.

*** Прибыль, начальная и поддерживающая маржа***

• Прибыль, несомненно, является ожидаемым трейдером результатом от проведения торговых операций. За отображение прибыли или убытка по открытой позиции отвечает показатель PNL (Profit and Loss). После завершения сделки PNL становится реализованным, изменяет балансовую сумму на депозите пользователя и отображается в истории сделок.

Возможно ли заранее рассчитать ожидаемую доходность от осуществления сделки?

Binance Futures предоставляет такую возможность благодаря инструменту Калькулятор, который располагается в верхнем правом углу торгового терминала. При активации увидим следующую раскладку доступных функций.

В качестве примера рассмотрим расчёт ожидаемой прибыли (PNL) при открытии длинной позиции (LONG) для актива Bitcoin. Начальная маржа равна 3500$, цена входа в сделку составляет 35000$, закрытие позиции планируем по цене 40000$, количество BTC = 0.1. При исполнении указанных выше условий, реализованная прибыль составит 500$.

• Начальная маржа — это минимальная сумма собственных средств на вашем депозите Binance Futures, необходимая для размещения ордеров и открытия позиции.

Как пополнить свой фьючерсный баланс для формирования начальной маржи?

Простой транзакцией средств со спотового депозита на фьючерсный счёт по кнопке Перевод, расположенной рядом с калькулятором. Выбираем монету для перевода и указываем необходимое количество. Перевод так же возможен в обратном направлении и комиссией не облагается.

Помимо начальной маржи, требуемой для размещения позиции, необходимо предоставить обеспечение для поддержания уже открытой позиции.

Такую функцию, в свою очередь, выполняет Поддерживающая маржа.

• Поддерживающая маржа. Это выделенная сумма, которой трейдер поддерживает открытые фьючерсные сделки или простыми словами обеспечение позиции. Если сумма на счёте опускается ниже поддерживающей маржи, то пользователь получает предупреждение в виде Margin Call. Далее необходимо будет либо пополнить со спотового депозита залоговую сумму, либо позиция принудительно ликвидируется.

** Маржин Колл (Margin Call) — уведомление о критическом уровне денежных средств на счёте, необходимых для обеспечения открытой позиции.

Для пользователей биржи Binance Futures представлена возможность выбора поддерживающей маржи – Перекрестная и Изолированная.

Перекрестная маржа (или кросс-маржа). Все кросс-позиции имеют одинаковый залоговый баланс. В случае ликвидации весь баланс маржи активов может быть потерян.

Изолированная маржа. На каждую позицию устанавливается ограниченная залоговая сумма. Если в открытой позиции маржа опускается ниже поддерживающей маржи, то ликвидируется только данная позиция, не затрагивая остального баланса фьючерсов. Рекомендована для новых пользователей.

Цена ликвидации так же представлена к расчёту в калькуляторе, и обозначает уровень цены, при котором позиция будет принудительно закрыта из-за недостаточного обеспечения ставки.

*** Кредитное плечо ***

Кредитная функция недоступна на спотовом рынке и является одним из главных преимуществ торговли на фьючерсах, предоставляя возможность открытия позиций, превышающих многократно имеющийся в наличии депозит. Выбор плеча доступен в диапазоне от x1 до x125 и изменяется простым движением ползунка.

Реализация торговли с кредитным плечом выглядит достаточно просто. Если пользователь с депозитом в размере 1000$ выбирает плечо х5, то получает возможность совершать сделки на 5000$ (изначальный баланс 1000$ * плечо 5).

Внимание! Помните, что чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации. Оценивайте свои риски и используйте рациональные плечи.

ПРАКТИКА В ДЕТАЛЯХ. Интерфейс торговой платформы.

• Шаг первый. Определение типа контрактов для проведения торговых сделок.

Фьючерсные контракты USDⓈ-M (c расчётом в USDT/BUSD) и COIN-M (с расчётом в криптовалюте), а так же вариант исполнения: бессрочные и квартальные.

• Шаг второй. Выбор предпочитаемой торговой пары.

Набираем в строке поиска желаемую торговую пару и подтверждаем выбор.

• Шаг третий. Анализ отображаемой на терминале информации, начиная с левой части торгового интерфейса (внимание на цифровые метки).

1. Тайм-фрейм (англ. time-frame) – временной интервал торгового периода на протяжении которого менялась цена на актив. В примере выбран четырёхчасовой период, где одна свеча содержит в себе изменения за четыре часа.
2. Последняя цена криптовалютного актива на текущий момент.
3. Маркировка. Цена маркировки отображает средневзвешенную стоимость актива в сравнении с ценами на других фьючерсных рынках. В периоды резких движений актива (повышенной волатильности) может значительно отличаться от последней цены.
4. Индекс. Данный показатель равен среднему значению цены на спотовых рынках.
5. Ставка финансирования и время до истечения срока оплаты. Разбирали ранее как рассчитывается, а так же что означает положительное и отрицательное значение.
6. Выбор варианта отображения графика – Базовая версия и TradingView с возможностью использовать панель инструментов.
7. Визуальный результат возможностей версии TradingView на свечном графике с размещением зон поддержки и сопротивления актива.

• Шаг четвертый. Переходим к правой части торгового интерфейса.

1. Биржевой стакан — отображает список размещённых ордеров на покупку зелёным цветом (buy) и продажу красным цветом (sell).
2. Торговая панель — основной инструмент в котором осуществляется создание ордеров на покупку и продажу актива.

• Персональные настройки открываются нажатием на символ в виде ползунка рядом с выбором кредитного плеча. Включают в себя функции подтверждения ордеров, режим позиции (односторонний и хеджирования), режим актива, защиту цены и уведомления.
• Виды доступных ордеров.

1. Лимит – лимитный ордер, позволяющий выставить отложенную заявку на покупку или продажу актива по желаемой цене. Будет реализован при условии достижения выставленной цены.
2. Рынок – ордер, предоставляющий возможность мгновенного приобретения актива по текущей цене.
3. Стоп-лимит – ордер, исполняющийся после достижения активом стоп-цены по указанной лимитной цене и помогающий ограничить возможные убытки в приемлемом для пользователя размере.
4. Стоп-маркет – ордер, так же исполняющийся после достижения активом стоп-цены, но реализующийся по рыночной цене.
5. Трейлинг-стоп – ордер, следующий за ценой, представляя собой ничто иное как скользящий стоп.
6. Только размещение – такой тип ордера не будет исполнен в отношении уже существующего ордера, а лишь добавится в книгу ордеров.
7. Так же доступна функция включения установки тейк-профита и стоп-лосса одновременно с открытием позиции по лимитному ордеру. Включается нажатием на галочку подтверждения около аббревиатуры TP/SL.

** Тейк-профит (TP) – это отложенная заявка на фиксацию прибыли по цене, которую трейдер считает оптимальной.

Задача открыть лимитный ордер на покупку актива Bitcoin в количестве 0,1 и ценой в 25 000$, а так же заранее выставить уровень тейк-профита в 30 000$ и уровень стоп-лосса в 24 500$ для позиции.

• Выбираем вкладку: Открыть
• Ордер – Лимит
• Цена – 25 000$
• Количество BTC – 0,1
• Тейк-профит – 30 000$
• Стоп-лосс – 24 500$
• Нажимаем кнопку: Открыть лонг
• Наблюдаем появление ордера в строке Открытые ордера под графиком цены.

Теперь система автоматически откроет длинную позицию в LONG при достижении цены в 25 000$, и так же без нашего участия закроет позицию при пересечении ценой актива уровня тейк-профита в 30 000$ или стоп-лосса в 24 500$.

Фьючерсный контракт на Binance

• 

Фьючерс (фьючерсный контракт) — это соглашение о покупке или продаже товара, валюты или любого другого финансового инструмента по заранее определенной цене в указанное время в будущем.

В отличие от традиционного спотового рынка, сделки с помощью фьючерсов не исполняются в момент их заключения. Вместо этого два контрагента торгуют контрактом в определенный промежуток времени и на этом основании определяют будущую ценовую политику. Кроме этого, фьючерсный рынок не позволяет пользователям напрямую покупать цифровой актив, поскольку процесс торговли осуществляется в форме контракта, который представляет определенный товар и фактическая торговля активами (или наличными) произойдет в будущем, когда контракт будет исполнен.

Кроме того, цена на золото или пшеницу на фьючерсном рынке может отличаться в зависимости от даты исполнения контракта. Чем больше временной промежуток, тем выше транспортные расходы, что также отражается на потенциальной неопределенности цены в будущем и расхождении ценовой политики между спотовым и фьючерсным рынком.

Почему пользователи торгуют фьючерсами?

• Хеджирование и управление рисками: это является одной из основных причин разработки данного финансового инструмента.
• Короткая экспозиция: трейдеры могут делать ставки против ценового движения активов при отсутствии владения им.
• Финансовый леверидж: трейдеры могут открывать торговые позиции, которые превышают их доступный баланса. На Binance бессрочные контракты могут быть проданы с помощью кредитного плеча х20.

Что такое бессрочный контракт?

Бессрочный контракт — это особый тип фьючерсов, отличительной чертой которого является отсутствие даты истечения срока действия. Так что предоставляется вам возможность удерживать свою позицию столько, сколько вы считаете необходимым. Помимо этого, торговля бессрочными контрактами основана на базовом индексе цены. Индекс цены состоит из средней цены актива в соответствии с основными спотовыми рынками и их относительным объемом торговли.

Таким образом, в отличие от обычных фьючерсов, бессрочные контракты зачастую торгуются по цене, которая равна или очень похожа с ценой на спотовых рынках. Тем не менее, самая большая разница между традиционными фьючерсами и бессрочными контрактами заключается в их дате исполнения.

Что такое первоначальная маржа?

Что такое поддерживающая маржа?

Поддерживающая маржа — это минимальная сумма залога, которую вы должны удерживать на своем аккаунте, чтобы ваши торговые позиции оставались открытыми. Если баланс вашей маржи упадет ниже этого уровня, вы либо получите маржин колл (с просьбой внести дополнительный депозит на ваш счет), либо ваша сделка будет ликвидирована. Большинство криптовалютных бирж, которые предоставляют маржинальную торговлю придерживается варианта с ликвидацией.

Другими словами, первоначальная маржа — это сумма, которую вы фиксируете при открытии позиции, а поддерживающая маржа относится к минимальному балансу, необходимому для того, чтобы удерживать эти позиции открытыми. Поддерживающая маржа — это довольно динамичное значение, которое изменяется в зависимости от рыночной цены активов и баланса на вашем аккаунте (залога).

Что такое ликвидация?

Если стоимость вашего залога падает ниже поддерживающей маржи, средства на вашем аккаунте для торговли фьючерсами могут быть ликвидированы. В Binance ликвидация происходит по-разному, в зависимости от риска и кредитного плеча пользователя (на основе залога и чистой подверженности риску). Чем больше общая позиция, тем выше требуемая маржа.

Механизм может несколько отличаться в зависимости от рынка и биржи. Binance взимает 0,5% номинальной комиссии за ликвидацию первого уровня (чистая подверженность риску ниже 500 000 USDT). Если на счету есть какие-либо дополнительные средства после ликвидации, остаток возвращается пользователю. В случае если баланс меньше суммы ликвидации, пользователь объявляется банкротом.

Обратите внимание, что при ликвидации вы будете вынуждены оплатить дополнительные сборы. Чтобы избежать этого, вы можете либо закрыть свои позиции до того, как цена ликвидации будет достигнута, либо дополнительно внести средства на свой баланс залога, что приведет к дальнейшему отклонению ликвидации от текущей рыночной цены.

Что такое ставка финансирования?

Финансирование состоит из регулярных платежей между покупателями и продавцами в соответствии с их текущим уровнем ставки. Когда ставка выше нуля (положительная) трейдеры, которые в лонге (покупатели контрактов), должны платить тем, которые в шорте (продавцы контрактов). При отрицательных ставках короткие позиции платят длинным.

По этой причине, когда бессрочный контракт торгуется с премией (выше, чем на спотовых рынках), длинные позиции должны платить тем кто в коротких позициях из-за положительной ставки финансирования. Предполагается, что такая ситуация приведет к снижению цены, так как лонги закрывают свои позиции и открываются новые шорты.

Что такое цена маркировки?

Цена маркировки — это оценка истинной стоимости контракта (настоящая цена) по сравнению с его реальной торговой ценой (цена последней покупки актива). Расчет цены маркировки предотвращает несправедливую ликвидацию, которая может произойти при высокой волатильности рынка.

Таким образом, хоть индекс цена связана с ценой актива на спотовых рынках, цена маркировки представляет собой истинную стоимость бессрочного контракта. В Binance цена маркировки основана на индексе цены и ставке финансирования, а также является важной частью для расчета «нереализованного PnL».

Что такое PnL?

PnL предполагает отчет о прибыли и убытках, и он может быть как реализован так и отсутствовать вовсе. Когда у вас есть открытые позиции на рынке бессрочных контрактов ваш PnL не реализуется, это означает, что он все еще видоизменяется реагируя на движения рынка. Когда вы закрываете свои позиции, нереализованный PnL становится реализованным PnL (частично или полностью).

Поскольку реализованный PnL относится к прибыли или убытку, которые возникают в результате закрытия позиций, он не имеет прямого отношения к цене маркировки, а касается исключительно цены исполнения ордеров. В свою очередь, нереализованный PnL постоянно меняется и является основным фактором ликвидации. Таким образом, цена маркировки используется для обеспечения того, чтобы вычисления нереализованного PnL происходили точно и правильно.

Что такое страховой фонд?

Проще говоря, страховой фонд — это то, что предотвращает падение баланса трейдеров ниже нуля при неудачной сделке, а также обеспечивает гарантию осуществления выплат в противоположном случае.

Чтобы проиллюстрировать это, давайте предположим, что у Алисы есть 2000$ на ее аккаунте для торговли фьючерсами, которые она используется для открытия длинной позиции под кредитное плече (или леверидж) х10 по 20$ за BNB. Обратите внимание, что Алиса покупает контракты у другого трейдера, а не у Binance. На другой стороне сделки у нас Боб с короткой позицией того же размера.

Поскольку размер кредитного плеча х10, Алиса занимает позицию в 1000 BNB (стоимостью 20 000$ ) с залогом в 2000$ . Однако, если цена BNB упадет с 20$ до 18$ , позиция Алисы будет автоматически закрыта. Это означает, что ее активы будут ликвидированы, а залог в 2000$ будет списан с ее аккаунта.

Если по какой-либо причине система не сможет вовремя закрыть все позиции и рыночная цена актива еще больше снизится, страховой фонд будет активирован для покрытия всех убытков до закрытия оставшихся позиций. Для Алисы ситуация не сильно изменится, так как она была ликвидирована, а ее баланс равен нулю, но эта процедура гарантирует то, что Боб в любом случае получит свою прибыль. Помимо этого, без страхового фонда баланс Алисы не только упадет с 2000$ до нуля, но также может уйти в минус и стать отрицательным.

Однако на практике ее длинная позиция скорее всего будет закрыта до этого, потому что ее поддерживающая маржа будет ниже необходимого минимума. Сборы за ликвидацию поступают непосредственно в страховой фонд, а оставшиеся средства возвращаются пользователям.

Таким образом, страховой фонд — это механизм, предназначенный для использования залога полученного от ликвидированных трейдеров для покрытия убытков от аккаунтов, которые обанкротились. При нормальных условиях на рынке, страховой фонд будет постоянно возрастать по мере ликвидации пользователей.

Что такое авто-делевереджинг?

Авто-делевереджинг заемных средств относится к методу ликвидации контрагента, который происходит только в том случае, если страховой фонд перестает функционировать (в определенных ситуациях). Хоть и маловероятно что такое произойдет, в случае подобного события, от трейдеров, которые успешно закрыли свои позиции, может потребоваться часть их прибыли, чтобы покрыть убытки тех, кому повезло меньше. К сожалению из-за волатильности присутствующей на рынке криптовалют и высокого кредитного плеча, которое предлагается клиентам, невозможно полностью избежать такой ситуации.

Другими словами, ликвидация контрагента является последним шагом, который предпринимается в случае, когда страховой фонд не может покрыть оплату позиций, аккаунты которых обанкротились в следствии неудачной сделки. Как правило, позиции с наибольшей прибылью (и кредитным плечом) сильнее остальных способствуют развитию платформы. Binance использует индикатор, который сообщает пользователям где находятся их сделка в очереди на автоматический делевереджинг средств.

Три преимущества бессрочных фьючерсов COIN-margin, о которых вам нужно знать

Бессрочные фьючерсы COIN-margin — это вторая линейка фьючерсных продуктов, маржа и цена которых определяются с помощью криптовалюты. Линейка бессрочных фьючерсов с маржой в Биткоине дополнит широкий спектр производных финансовых инструментов Binance, среди которых уже есть квартальные фьючерсы COIN-margin.

Что такое бессрочные контракты COIN-margin?

Бессрочные контракты COIN-margin — это тип деривативов, стоимость которых определяется базовой криптовалютой. Они являются альтернативным способом получения криптовалюты без необходимости владеть ею.

Используя бессрочные контракты, вы можете торговать криптовалютами с кредитным плечом, извлекая таким образом огромную прибыль даже из небольших движений цены.

Как и бессрочные контракты USDT-Margin, бессрочные контракты COIN-margin не имеют срока действия. Поэтому пользователям не нужно следить за месяцами поставки.

Как котируются бессрочные контракты COIN-margin?

Бессрочные контракты COIN-margin Binance имеют маржу в Биткоине, то есть Bitcoin используется в качестве базовой валюты. Каждый контракт COIN-margin равен 100 долларам, поэтому доллар является контрвалютой. Каждый контракт представляет собой фиксированное количество долларов, а это значит, что Биткоин используется для финансирования начальной маржи и расчета прибыли и убытков.

Рассмотрим следующий пример:

Предположим, вы приобрели 100 бессрочных контрактов с маржой в Биткоине ( 100 x 100 долларов = 10 000 долларов ), каждый – при цене Биткоина в 12 000 долларов . Таким образом, вы фактически продаете 10 000 долларов и покупаете эквивалентную стоимость в Bitcoin ( 10 000 / 12 000 = 0,83 BTC).

Предположим, цена Биткоина выросла до 14 000 долларов и вы хотите получить прибыль от сделки. Чтобы закрыть позицию, вы выкупаете контракты на сумму 10 000 долларов и одновременно продаете эквивалент Bitcoin а ( 10 000 / 14 000 = 0,71 BTC).

В данной сделке ваша прибыль будет рассчитываться следующим образом: начальное число Биткоинов – количество Биткоина на момент закрытия = 0,83 — 0,71 = 0,12 BTC.

В отличие от контрактов USDT-margin PNL для контрактов COIN-margin рассчитывается в соответствующей криптовалюте (то есть в BTC).

Бессрочные фьючерсные контракты COIN-margined на Binance имеют следующие характеристики:

Цена и расчет в BTC: контракты номинируются и рассчитываются в BTC. Таким образом, на рынке фьючерсов обеспечивается простота входа для новых пользователей.

— Без даты истечения: трейдеры могут удерживать позиции без истечения срока действия; также в отличие от традиционных фьючерсных контрактов не нужно отслеживать различные месяцы поставки.

— Ставка финансирования: каждые восемь часов ставки финансирования выплачиваются по лонг- или шорт-позициям в зависимости от разницы со спотовым рынком. Это предотвращает расхождение цен на спотовых рынках и рынках бессрочных контрактов.

Почему стоит торговать бессрочными контрактами COIN-margin на Binance?

Бессрочные фьючерсы COIN-margin имеют три основных преимущества:

1. Общая маржа: пользователи пользуются синергией между продуктами COIN-margin (бессрочными и ежеквартальными). Любая полученная прибыль может быть использована в качестве маржи по квартальному или бессрочному фьючерсному контракту; это особенно полезно при хеджировании между двумя рынками.

Давайте рассмотрим пример. Предположим, что у вас есть долгосрочная позиция на 1000 BTCUSD бессрочных контрактов по 12 000 долларов каждый.

Вы прогнозируете временное падение Биткоина и хотите хеджировать риски с помощью квартального контракта. Для хеджирования вы продали 500 контрактов на квартальные фьючерсы.

Прогноз сбывается, и Биткоин падает на 15 % . Бессрочная позиция BTCUSD показывает нереализованный убыток в размере 1,47 BTC.

Но вы хеджировали половину долгосрочной позиции, и прибыль от шорт-хеджирования в размере 0,74 BTC компенсирует убытки по бессрочной позиции BTCUSD.

Нереализованный убыток при падении цены Биткоина на 15 %:

В результате предпринятых действий, несмотря на резкое падение цен,

баланс маржи пострадает меньше, а вероятность ликвидации будет снижена.

Кроме того, функция общей маржи позволяет трейдерам использовать арбитраж между двумя рынками без необходимости управления несколькими аккаунтами и поддержки маржи. Трейдерам нужно внести маржу на кошелек с маржой в BTC, где тот же баланс маржи можно использовать для открытия позиций на обоих рынках. Это означает, что прибыль компенсирует потери убыточной позиции. Таким образом, маржинальный баланс отражает только чистую прибыль и убыток (PNL) между позициями на двух рынках.

2. HODL и заработок: фьючерсы COIN-margin Binance идеально подходят для трейдеров, предпочитающих долгосрочное удержание позиций. Инвесторы в Биткоин теперь могут хеджировать свои позиции на фьючерсном рынке без необходимости конвертации своих активов в USDT. Иными словами, им не нужно продавать Биткоин по заниженной цене.

На сегодняшнем бычьем рынке инвесторы более склонны к удержанию позиций в криптовалюте. Поскольку контракты рассчитываются в BTC, любая прибыль может способствовать увеличению количества BTC для долгосрочного хранения. Это отличный способ для увеличения количества Биткоинов в долгосрочной перспективе. Таким образом, трейдеры могут использовать бессрочные контракты для хранения и потенциального накопления большего количества криптовалюты (например, BTC) в долгосрочной перспективе.

3. Настраиваемые режимы маржи: третьей причиной для торговли бессрочными продуктами COIN-margin на нашей платформе является то, что Binance — единственная биржа, предлагающая режимы изолированной и кросс-маржи для продуктов COIN-margin.

В режиме кросс-маржи баланс маржи распределяется между всеми открытыми позициями.

В режиме изолированной маржи каждая открытая позиция имеет независимый маржинальный счет.

Это означает, что пользователи получают гибкий контроль над балансом маржи, распределяя ее по всем открытым позициям или устанавливая индивидуальные лимиты для каждой позиции, которой владеют. Кроме того, Binance также предоставляет пользователям возможность в любое время переключаться между режимами маржи.

Фьючерсы COIN-margin: сравнение бессрочных и квартальных фьючерсов

Квартальные фьючерсы имеют дату истечения срока. Торговля ими означает, что вы владеете контрактом в течение определенного периода времени.

Например, если вы открываете длинную позицию по фьючерсным контрактам на 1000 BTC Quarterly 1225 на 12 000 долларов и держите эти контракты до истечения в декабре, а при этом расчет по контракту происходит на уровне 13 500 долларов , то вы получаете выплату в 1500 долларов США в Bitcoin .

Важно отметить, что квартальные фьючерсные контракты имеют тенденцию торговаться по более высоким или более низким ценам, чем цена индекса. Эта разница также известна как базис фьючерса. Базис применяется только к квартальным контрактам, поскольку срок их действия истекает, а пользователи должны в следующем месяце перейти на другой контракт.

Напротив, бессрочные фьючерсные контракты не имеют даты истечения. Вместо этого у продуктов есть период финансирования, который наступает каждые восемь часов, что позволяет удерживать фьючерсные цены близкими к цене индекса. Опираясь на разницу цен между ценой индекса и ценой его бессрочного фьючерса, трейдеры, занимающие длинные позиции, будут платить небольшую комиссию трейдерам, занимающим короткие позиции (или наоборот), поддерживая цену фьючерсов наравне с индексом.

Небольшой вывод

С введением бессрочных фьючерсов COIN-margin пользователи могут извлекать выгоду из синергии двух рынков (бессрочного и квартального). Такие инновационные функции, как общая маржа и настраиваемые режимы маржи (кросс- и изолированная), позволяют арбитражникам и опытным трейдерам эффективно управлять маржой, прибылями и убытками. Таким образом, бессрочные фьючерсы COIN-margin — идеальный продукт для долгосрочных трейдеров, арбитражников и пользователей, заинтересованных в хеджировании рисков.

Благодаря лучшему в отрасли метчеру и широкому набору инструментов хеджирования, Binance Futures теперь является для трейдеров наиболее предпочтительной площадкой для хеджирования.

Плюсы и минусы торговли фьючерсными спредами

4 причины для распространения торговли

1. Сделки со спредом позволяют получать прибыль независимо от направления рынка, если разница в цене между двумя контрактами движется в вашу пользу.
2. Сделки со спредом состоят из двух базовых фьючерсных контрактов, которые являются продуктами с кредитным плечом, это означает, что вам необходимо внести на свой счет лишь небольшой процент от общей стоимости вашей сделки.
3. Сделки на спредах делают торговлю доступной для всех; низкие минимальные размеры сделок и транзакционные издержки делают эту стратегию популярной среди тысяч розничных и профессиональных трейдеров по всему миру.
4. Сделки со спредом снижают волатильность и системный риск, когда внешние события двигают рынок, обе стороны сделки спреда часто затрагиваются одинаково, таким образом, волатильность и взрывоопасность уменьшаются по сравнению с торгами по прямым ценам.

Ключевые риски, которыми нужно управлять при торговле спредом

• Кредитное плечо: торговля с использованием кредитного плеча может повысить прибыль, но также может усугубить убытки. Как трейдеру, вам необходимо оценить свой профиль риска и рассмотреть возможность использования наших инструментов управления рисками, чтобы защитить себя от потерь, если рынки пойдут против вас.

• Риск исполнения: в нестабильные периоды выполнение двусторонних спредов может быть проблемой. В эти периоды движения цены могут быть резкими и быстро меняющимися, что может привести к проскальзыванию.

• Риск гэпа: гэп — это движение цены, при котором торговля не происходит. Это могло быть вызвано неожиданными новостями или отсутствием ликвидности на рынке. Важно понимать, что разрыв на рынке может негативно повлиять на ваши сделки и ваш капитал, это означает, что вы должны тщательно выбирать размер позиции, который помогает минимизировать этот риск и соответствует вашему аппетиту к риску.

Мы открываем позиции около уровней сопротивления и поддержки, которые формирует спред. В этих областях сопротивления мы хотим продать спред. Находясь в зонах поддержки, мы хотим купить спред.

• Чтобы продать спред: Продайте ( предварительный месяц) и купите (задний месяц).
• Чтобы купить спред: купите сентябрьский контракт (первый месяц) и продайте декабрьский контракт (предыдущий месяц).
• Чтобы выйти из спреда: разверните сделки по соответствующим ногам, когда спред достигнет желаемой целевой цены.

Как показано, эта стратегия ориентирована на небольшую и повторяемую прибыль. Торговля спредом предлагает несколько преимуществ для вашего портфеля, в том числе диверсификацию за счет направленных стратегий, возможность снизить волатильность портфеля и защиту от падения рынка.

Подходит ли вам торговля спредами?

Как вы знаете, сделки со спредом снижают волатильность и системный риск, что является огромным преимуществом для многих трейдеров со спредом. Сделки на спреде позволяют вам стабильно и стабильно участвовать на рынке, в отличие от случайной погони за огромной прибылью.

Учитывая, что позиции спреда хеджируются, это защищает трейдеров от экстремальных рыночных движений, поскольку общая позиция менее волатильна, чем движение индивидуальных фьючерсных цен. Например, если новость вызвала внезапное падение цены на одной стороне спреда, то же движение будет означать, что мы получаем выгоду от другой стороны спреда.

Торговля спредом имеет множество преимуществ, а также некоторые недостатки. Торговля спредами уникальна и менее конкурентна, кроме того, она предлагает некоррелированную доходность для общего рынка. Поэтому это может быть отличной ареной, если вы хотите изучить и на практике применить свои знания о том, как цены соотносятся друг с другом.

Фьючерсы: чем отличаются последняя цена и цена маркировки

Фьючерсные контракты открывают пользователям доступ к криптовалютам без необходимости владеть базовым активом. Цена фьючерсного контракта зависит от спотовой цены базового актива. Спотовая цена — это текущая рыночная цена криптовалюты, по которой ее можно купить или продать с немедленным расчетом.

В идеале, цена фьючерсного контракта (последняя цена) следует за спотовой ценой базового актива. Однако это не всегда так, поскольку фьючерсные контракты имеют свою собственную динамику спроса и предложения, что часто приводит к различиям в ценах этих контрактов и базовых активов.

Поэтому при торговле на Binance Futures вы можете столкнуться с двумя различными ценами: последней ценой и ценой маркировки.

1. Основные выводы
2. Что такое последняя цена
3. Что такое цена маркировки
4. 1. Ликвидации позиций
5. 2. Нереализованного PnL
6. Последняя цена и цена маркировки
7. Заключение

Основные выводы

Торгуя фьючерсами на Binance, пользователи сталкиваются с двумя различными ценами: последней ценой и ценой маркировки.

Последняя цена — это последняя торговая цена контракта, а цена маркировки — оценочная справедливая стоимость контракта.

Чтобы избежать ненужных ликвидаций в период волатильности рынка и предотвратить манипулирование ценами, Binance Futures использует цену маркировки в качестве ориентира при ликвидации.

Что такое последняя цена

Последняя цена — это цена последней сделки по фьючерсному контракту. Другими словами, последняя сделка по конкретному контракту определяет его последнюю цену.

Стоимость бессрочного контракта , такого как BTCBUSD , основывается на базовом активе, которым в данном случае является биткоин . Эти контракты имеют свои объемы спроса и предложения, поскольку трейдеры постоянно покупают и продают их на Binance Futures. В результате контракт BTCBUSD может получить уникальную стоимость, которая будет отличаться от спотовой цены BTC.

Таким образом, последняя цена фьючерсного контракта может постепенно отклоняться от фактической цены основного актива, торгуемого на спотовом рынке . Чем больше объем торговли на фьючерсном рынке , тем значительнее расхождение цен.

Чтобы создать более стабильную и надежную структуру цен для бессрочных фьючерсных контрактов, Binance Futures полагается на цену маркировки.

Что такое цена маркировки

Цена маркировки — это предполагаемая истинная стоимость контракта. Она также известна как текущая рыночная стоимость (mark-to-market) и учитывает справедливую стоимость актива, что позволяет предотвратить ненужную ликвидацию в период рыночных колебаний. В Binance Futures цена маркировки используется для запуска процесса ликвидации позиций .

На Binance Futures цена маркировки контракта рассчитывается как среднее значение его последней цены и спотовой цены базового актива, чтобы избежать манипулирования ценами одной книги ордеров или биржи. Это позволяет сбалансировать и сгладить аномальные колебания цен в периоды высокой волатильности.

Цена маркировки используется в качестве ориентировочного значения для:

1. Ликвидации позиций

Ликвидация происходит, когда цена маркировки достигает цены ликвидации позиции. Использование цены маркировки защищает пользователей от несправедливой ликвидации, которая может произойти из-за краткосрочного колебания последней цены, в то время как спотовая цена на самом деле не достигла уровня ликвидации.

2. Нереализованного PnL

Цена маркировки используется в качестве ориентировочного значения для расчета нереализованного PnL , так как до закрытия позиции может быть сложно узнать фактическую реализованную прибыль. Это также обеспечивает точность расчета нереализованного PnL, чтобы избежать ненужных ликвидаций.

Если вы хотите лучше разобраться в технических аспектах цены маркировки, обратитесь к следующим статьям: Цена маркировки квартальных фьючерсов USDⓈ-Margined , Цена маркировки и индексная цена контрактов Coin-Margined .

Последняя цена и цена маркировки

Давайте проведем следующую аналогию, чтобы было проще понять разницу между последней ценой и ценой маркировки: цена маркировки — это как средняя цена бензина во всей стране, а последняя цена — цена за литр бензина, которую вы платите на конкретной заправке недалеко от вашего дома.

Цена маркировки не используется в реальной торговле и может рассматриваться как индикатор, который отслеживает риск позиции, в то время как последняя цена является основной рыночной ценой, по которой торгуют пользователи.

Чтобы переключиться с последней цены на цену маркировки и наоборот в мобильном приложении Binance, следуйте шагам на изображении ниже.

Чтобы переключиться с последней цены на цену маркировки и наоборот в браузере компьютера, следуйте шагам на изображении ниже.

Заключение

На Binance Futures цена ликвидации контракта всегда является ценой маркировки, поскольку она представляет более надежный и стабильный инструмент измерения стоимости. Важно отметить, что цена маркировки — это только средняя цена, а не фактическая цена, по которой осуществляется торговля на фьючерсном рынке.

Что такое PNL при торговле на Binance

Торговля криптовалютами позволяет участникам рынка получать прибыль на биржах. В тоже время есть риски и получить значительные убытки во время торговой сессии. Чтобы минимизировать риски трейдеры применяют большое количество инструментов, чтобы создавать выгодные стратегии и одновременно рассчитывать доходность сделок. Биржи тоже предлагают свои инструменты для торговли, в частности и такая известная, как Binance биржа. Одним из таких инструментов является и PNL. Это важный показатель, позволяющий измерить прибыль и убыток во время торговли активами.

Определение PNL

PNL (Profit and Loss) – это величина, показывающая разницу между доходом и убытком во время трейдинга. Для ее расчета используют различные исходные сведения. Это может быть одна сделка или открытая позиция, серия проведенных сделок, сделки за определенный временной промежуток, сделки, которые были открыты по одной стратегии.

При подобных вычислениях составляют P&L- отчет, и благодаря ему трейдеры могут потом определять, насколько эффективна его торговая стратегия, и на какую прибыль они могут рассчитывать.

Расчет прибыли с помощью такого инструмента позволяет получить весьма точный результат в итоге. На бирже Binance PNL имеет свою методику расчета.

Как рассчитывается PNL на Binance

Есть несколько формул, позволяющих вычислить этот параметр. Если сделка открыта в Лонг: нереализованный PNL = (Цена маркировки – Начальный курс покупки) * Размер позиции.

Если сделка открыта в Шорт: нереализованный P/L = (Начальный курс продажи – Цена маркировки) * Размер позиции.

Цена маркировки – это стоимость актива в момент закрытия сделки (или в момент расчета P&L).

Если PNL не реализован, тогда это означает, при расчете за базовую основу берут действующий курс валюты. То есть это показатель для открытой позиции, показывающий, сколько заработает или потеряет трейдер, если решит сейчас закрыть позицию. Он основывается на цене в реальном времени и комиссию биржи не учитывает.

Доход или убытки так и останутся нереализованными, пока трейдер не закроет сделку. Если открыта длинная позиция, тогда рыночной будет считаться цена, по которой возможно продать. Если открыта короткая позиция, тогда это цена, по которой можно приобрести. Поэтому для точных расчетов следует учесть еще и биржевой спред.

Как рассчитывают P/L при торговле на споте

К примеру, можно рассмотреть ситуацию, когда трейдер решил купить 10 Биткойнов по цене 30 000, а потом продать за 40 000. В таком случае нереализованный PNL = (40 000 – 30 000) * 10 = $100 000. Это профит, который трейдер может получить, если закроет позицию. Для того, чтобы рассчитать реализованный P&L, необходимо вычесть комиссию из фактической стоимости сделки. Если трейдера на Binance классический аккаунт (VIP 0), тогда биржа взимает комиссию в размере 0,1%. Тогда расчет будет выглядеть так:

(30 000 * 10 * 0,1%) + (40 000 * 10 * 0,1%) = 300+400 = 700.

Соответственно, реализованный P/L = $100 000 – $700 = $99 300.

Также возможно провести расчет и убытка от сделки. К примеру, трейдер решил приобрести Биткойн по курсу 30 000 долларов, а продает по 20 000. В такой ситуации, нереализованный P&L = (20 000 – 30 000) * 10 = –$100 000. Это убыток, который трейдер получит после закрытия этой сделки.

При этом комиссия будет рассчитываться так: (30 000 * 10 * 0,1%) + (20 000 * 10 * 0,1%) = 300+200 = 500. Соответственно, реализованный P/L = $100 000 + $500 = $100 500. Это чистый убыток от сделки, если учесть комиссию. Точно так же рассчитывается прибыль и убыток при открытии позиций в Short.

Как рассчитывают PNL при маржинальной торговле

При маржинальной торговле значение реализованного и нереализованного P/L умножают на размер кредитного плеча. Если у трейдера на счете есть 1000 долларов, и он решил вложить 100 долларов в такую сделку с плечом X10, тогда он покупает актив на сумму в 1000 долларов. В формулу вместо значения PNL подставляют P&L*10.

Расчет для Long позиции будет таким: нереализованный P&L*10 = (Цена маркировки – Начальный курс покупки) * Размер позиции.

К примеру, трейдер покупает 10 LTC по курсу $100, а продает по $110. В таком случае нереализованный P&L*10 = (110 – 100) * 10 = 100$. Это профит, который он получите при закрытии сделки.

Расчет P/L для фьючерсных контрактов

Здесь высчитывают PNL учитывая, что стоимость маркировки более точный показатель цены контракта, если сравнить с рыночной ценой фьючерса. Поэтому на бирже используется именно стоимость маркировки, это позволяет обеспечить защиту трейдеров от случайной ликвидации актива.

Нереализованный PNL для фьючерсов высчитывают по формулам:

• Для Long позиции: нереализованный P/L = (Цена маркировки фьючерса – Начальный курс покупки фьючерса) * Размер позиции.
• Для Short позиции: нереализованный P&L = (Начальный курс продажи фьючерса – Цена маркировки фьючерса) * Размер позиции.

Обеспечение = начальное обеспечение + реализованный P&L + нереализованный PNL. Если сумма трех показателей превысит сумму обеспечения, позиция будет закрыта в принудительном порядке.

Так как нереализованный P&L зависит от рыночных движений, он продолжает колебаться из-за изменения курса актива. Поэтому и маржинальный баланс также продолжает постоянно изменяться.

Вывести со счета можно только ту часть обеспечения, которая превышает сумму начального займа + начальную маржу.

Итоги

Таким образом, Profit and Loss является важным показателем, который дает возможность трейдеру определить, насколько он эффективно ведет торговлю на рынке. Он может быть использован для различных видов торговли на Binance (спотовая, маржинальная, фьючерсная). Новости криптовалют постоянно подчеркивают важность разработки собственных стратегий, чтобы минимизировать риски при торговле. И в этом может помочь такой инструмент, как Profit and Loss.

Подписывайтесь на Фридман клаб в соцсетях и наш Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей @like_freedman